Semana del 17 de octubre de 2026 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, que ha vuelto a cotizar dentro del canal azul superior. La vela semanal se inicia con un gap al alza, que no se ha cerrado en la semana.
Si el mínimo de la consolidación/corrección se hubiese hecho en la vela semanal anterior, la vela de esta semana habría alcanzado ya el retroceso del 38.2% del último tramo a la baja. Alcanzar el retroceso del -38.2% supone alcanzar uno de esos puntos de giro de un simple rebote contratendencial. La teoría dice que si lo ocurrido durante esta semana fuese sólo un rebote, lo más probable sería girar a la baja al alcanzar alguno de los retrocesos del -38.2%, -50% o -61.8% del tramo previo (a la baja en este caso). Si se superase el retroceso del -61.8% del tramo previo, entonces seguramente no sea un simple rebote contratendencial y sea un cambio de tendencia, en este caso a alcista de nuevo. Ese retroceso del -61.8% está en los 19770 puntos. El IBEX no ha llegado a tocar la media móvil simple de 200 sesiones (aproximada en el gráfico por la media móvil simple de 40 semanas). Ya veremos lo que ocurre.
Análisis del SX5E con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el índice europeo, 3a consecutiva. La vela de esta semana tiene poco cuerpo y está bastante centrado, con sombras por arriba y por abajo de mayor tamaño que el cuerpo. No ha hecho un mínimo más bajo que la vela previa, por tanto, podría haber terminado la corrección, al menos de momento, y a continuación lateralizar o girar al alza. De momento, el SX5E ha detenido su bajada y se ha parado cuando ha tocado la media simple móvil de 200 sesiones (aquí aproximada por la de 40 semanas) y en el retroceso del -38.2% (en los 6118 puntos) del tramo al alza previo, lo que puede estar marcando el máximo de la consolidación/corrección contratendencial del tramo previo. Ya veremos si ahora para o si continua corrigiendo.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el índice del sector bancario europeo, 3a consecutiva. La vela de esta semana no tiene apenas cuerpo y está bastante centrado, con sombras por arriba y por abajo de mayor tamaño que el cuerpo, parece un doji. Los dojis indican todos indecisión a la altura a la que se cotiza y no permite favorecer una dirección para la siguiente vela. Dicho esto, podría marcar un posible giro y vuelta hacia el último máximo relativo, en los 320 puntos donde parece haber una resistencia horizonal. Ya veremos lo que hace este índice, porque lo que hagan los bancos (europeos) afectará mucho al IBEX, que es un índice donde el sector bancario tiene una gran ponderación.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el SAN, 5a consecutiva. La cotización del SAN sigue apoyándose en lo que parece ser el soporte del canal alcista inferior en el que cotiza, y como el canal es alcista, la cotización va subiendo. Las velas que está haciendo el SAN no son las que más me gustan. Es cierto que sube, poco pero sube con la inclinación de un canal que es alcista y la cotización puede continuar así, mientras no rompa el soporte del canal (alcista inferior). Pero sube 'bajando', quiero decir, sube haciendo velas rojas. Además, está arrastrándose por el soporte del canal (alcista inferior), que no suele indicar mucha fortaleza. Aunque hay que decir que, en el momento en el que estamos, con muchos índices europeos corrigiendo, que la cotización del SAN se mantenga dentro de un canal alcista en el que cotiza y respetando el soporte del canal no es precisamente un signo de debilidad.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal en el BBVA. La vela de la semana tiene poco cuerpo y está bastante centrado con dos sombras de mayor tamaño que el cuerpo, parece un doji. Pero me gusta más la combinación con la vela de la semana pasada, porque puede formar un patrón 'harami alcista', que es un patrón de dos velas y que NECESITA CONFIRMACIÓN en la siguiente vela, que para confirmar el patrón tendría que ser alcista y continuar subiendo. Ya veremos si confirma o no.
Análisis del SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el S&P 500, con buen recorrido a la baja y hecha después de un máximo histórico de la semana pasada. La vela de esta semana NO es un patrón envolvente bajista de la vela verde de la semana pasada porque no cumple todas las condiciones, pero da la misma mala sensación. Observando la vela de esta semana, temo que se pueda terminar intentando un patrón de doble techo, QUE AHORA MISMO NO ESTÁ. Para que exista un patrón de doble techo debe perderse el mínimo entre máximos: el primer máximo se hizo en los 7816 puntos a principios de agosto, el mínimo entre máximos se puede haber hecho en los 7507 puntos a mediados de septiembre y el segundo máximo se hizo la semana pasada en los 7844 puntos. Viendo la vela de esta semana, que baje hasta los 7506 puntos no es descartable en absoluto. Anticipándonos (lo que no se debería hacer) a los acontecimientos, si terminase dándose el patrón de doble techo, la corrección tampoco sería excesiva, porque sería bajar hasta la media simple móvil de 200 sesiones (aproximada por la media móvil simple de 40 semanas), que debería dilate un poco para alcanzar el objetivo (en los 7197 puntos), pero que se dilate la media tampoco sería tan raro, ya se puede ver dos veces en el gráfico. Tampoco sería algo descabellado ni excesivo. Ya veremos cómo evoluciona esto y si aparece el patrón o no o qué hace.
Análisis del Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el Nasdaq 100, con buen recorrido a la baja y hecha después de un máximo histórico de la semana pasada. La vela de esta semana da muy mala sensación, por el recorrido a la baja que tiene. Además, ha cerrado el gap al alza que había en los 29644—29947 puntos. Observando la vela de esta semana, temo que se pueda terminar intentando un patrón de doble techo, QUE AHORA MISMO NO ESTÁ. Para que exista un patrón de doble techo debe perderse el mínimo entre máximos: el primer máximo se hizo en los 30762 puntos a principios de junio, el mínimo entre máximos se puede haber hecho en los 27176 puntos a mediados de septiembre y el segundo máximo se hizo la semana pasada en los 31361 puntos. Viendo la vela de esta semana, que baje hasta los 27176 puntos no es descartable en absoluto. Pero, en este gráfico la media móvil simple de 200 sesiones (aproximada por la de 40 semanas) podría detener la caída. Anticipándonos (lo que no se debería hacer) a los acontecimientos, si terminase dándose el patrón de doble techo, la corrección tampoco sería excesiva, porque sería bajar hasta los 23600 puntos aprox. Tampoco sería algo descabellado ni muy excesivo. Es más de lo que bajaría el S&P 500, pero el Nasdaq siempre ha tenido mayor beta que el S&P 500, y esto hace que suba más cuando sube y que baje más cuando baja. Ya veremos cómo evoluciona esto y si aparece el patrón o no o qué hace.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diarias
El indicador de volatilidad del S&P 500 ha subido esta semana por encima de los 20 puntos donde está el límite entre lo que se considera una volatilidad típica de tendencia alcista de una situación con mayor volatilidad y que puede, solo puede, implicar correcciones o bajadas. Y el viernes cerró exactamente en 19.99 puntos. Justo en el límite. Este indicador es muy histérico, y sube rápido. Usualmente las subidas rápidas son las que llevan aparejadas bajadas sensibles en el S&P 500 (y de otros índices). Pero lo que ha ocurrido el viernes no es suficiente subida (aún), en la gráfica se pueden ver subidas de mucha mayor entidad y esas son las que hacen bajar los índices.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Relación entre el comportamiento de los activos y la volatilidad de la deuda pública
- Extraño comportamiento en el dinero neto de las acciones en circulación
- Rendimiento histórico del S&P 500 en el mes de octubre
- Los 4 últimos episodios de gran incremento en el precio del diésel en un periodo corto de tiempo
- Comportamiento de distintos sectores e índices según el incremento del precio del gas
- Rendimiento del S&P 500 después del primer aumento del tipo de interés de un ciclo de aumentos de la FED basado en distintas circunstancias
- Desarrollo de un techo de mercado
- Comportamiento del S&P 500 cuando la FED sube los tipos de interés
- Qué ocurre cuando el VIX se mantiene bajo y cotizando en un rango de valores muy reducido durante 22 sesiones consecutivas
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