Indicador de los mínimos de diciembre
El indicador de mínimos de diciembre se basa en si en los primeros 3 meses del año se produce un mínimo inferior al mínimo que se produjo en el mes de diciembre del año previo.
La tabla siguiente muestra lo que rendimiento se puede esperar para el SP&500 en un año dado cuando en los tres primeros meses del año NO hay un nuevo mínimo con respecto al mínimo de diciembre anterior y cuando Sí se produce un nuevo mínimo con respecto al mínimo de diciembre anterior. En la tabla, la primera columna se refiere a los años en los que NO hay un nuevo mínimo en los tres primeros meses, y la segunda columna se refiere a cuando SÍ se produce un nuevo mínimo con respecto al mínimo de diciembre en los primeros 3 meses del siguiente año.
| NO pierde los mínimos de diciembre | Rompe los mínimos de diciembre | |
|---|---|---|
| Media | 18.9% | -0.2% |
| Mediana | 19.0% | -0.1% |
| % años rendimiento positivo | 94.7% | 48.6% |
| Número de años | 38 | 37 |
Si NO se produce un nuevo mínimo en los primeros 3 meses con respecto al mínimo de diciembre anterior, el SP&500 sube de media un +18.9% (la mediana es de un +19.0%) y además sube el 94.7% de los años, donde esta estadística se ha realizado con 38 años en la muestra.
Si se produce un nuevo mínimo en los primeros 3 meses con respecto al mínimo de diciembre anterior, el SP&500 baja de media un -0.2% (la mediana es de un -0.1%) y solo sube el 48.6% de los años, donde esta estadística se ha realizado con 37 años en la muestra.
Como se puede ver, hay una gran diferencia en el rendimiento esperado en el SP&500 cuando se cumple la señal del indicador y cuando NO se cumple. Además, cuando se cumple el indicador, el rendimiento esperable es un estancamiento (con una bajada de tan solo -0.2% en media y -0.1% en la mediana), mientras que cuando no se cumple el indicador, las probabilidades de subida son muy elevadas, del 94.7% y con una subida considerable, del 18.9% en media (y del 19.0% en la mediana).
Actualización del 23/2/2025
Seth Golden ha publicado un posible patrón interesante que tiene en cuenta este patrón del mínimo de diciembre.
Seth se ha dado cuenta de que hay una pocas veces en las que el S&P500 ha perdido los mínimos del mes de diciembre anterior en el primer cuatrimestre del año nuevo y a la vez, el S&P500 subía más de un +3% el 14 de febrero. El listado de casos se muestra en tabla a continuación.
| Año | Incremento el resto del año |
|---|---|
| 1980 | 16.3% |
| 1991 | 14.4% |
| 1996 | 16.0% |
| 1998 | 20.5% |
| 2020 | 11.1% |
| 2025 | ????? |
Como se puede observar en esta tabla, cuando se cumplen ambas condiciones, que el S&P500 pierda el mínimo de diciembre en el primero cuatrimestre y también que haya subido más de un +3% por San Valentín, en los pocos casos que se ha dado, ha terminado el año con subidas de doble dígito, más de un +10% en todos los casos anteriores. Sin embargo, hay que indicar que solo se ha producido este patrón cinco veces desde 1980, esta sería la sexta. Y por tanto, esto es una serie muy corta para poder tener fiabilidad estadística.
Eso sí, esta estadística, con una condición más complicada, iría en contra de la anterior.
Estas estadísticas hay que entenderlas como todas las estadísticas: usando datos históricos (pasados), hay una probabilidad determinada de que ocurra una cosa y otra de que no ocurra. Las estadísticas no suelen afirmar que va a ocurrir algo con total seguridad, basándose en que el 100% de las ocasiones pasadas ha ocurrido algo, porque incluso aunque haya sido así, nada ni nadie dice que no se pueda producir el primer fallo justo cuando menos nos interesa. Por tanto, entiendase que las probabilidades favorecen una de las opciones, pero no garantizan nada.
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