Qué ocurre cuando el VIX se mantiene bajo y cotizando en un rango de valores muy reducido durante 22 sesiones consecutivas
El índice de volatilidad ha permanecido en el rango entre 14 y 17 durante 27 sesiones consecutivas, lo que es un record desde 1992.
Desde 1990 sólo es la sexta vez que el VIX se mantiene en un rango tan limitado durante un periodo de al menos 22 sesiones consecutivas.
En Bluekurtic Market Insights han mirado lo que ocurrió a continuación en los seis casos en los que ha habido periodos tan largos de volatilidad tan baja y han encontrado esto:
| Fecha | Variación 2 semanas |
Máxima pérdida en 2 semanas |
|---|---|---|
| 16/8/1991 | +2.6% | -2.4% |
| 12/11/1991 | -4.7% | -5.4% |
| 12/5/1992 | -1.2% | -1.5% |
| 9/3/2004 | -4.1% | -4.1% |
| 2/10/2025 | -1.3% | -2.4% |
| 31/8/2026 | ??? | ??? |
| Media | -1.7% | -3.2% |
| Mediana | -1.3% | -2.4% |
| Veces subiendo | 20% | 0% |
Según esta tabla, unas 2 semanas después ha habido bajadas, que no son excesivas, pero sí hay una media de un -1.7% (mediana de -1.3%). Las bajadas máximas en el periodo tampoco son excesivas, una media de un -3.2% (mediana de -2.4%).
Por tanto, después de 22 días de la volatilidad baja y moviéndose en un estrecho rango, lo esperable son bajadas hasta 2 semanas después, pero sin ser un drama. Si se mantiene lo visto en las 6 veces anteriores.
En cualquier caso, hay que reconocer que solo 6 o 7 casos anteriores no son suficientes para tener una estadística significativa.
Nota personal: Estas estadísticas hay que entenderlas como todas las estadísticas: usando datos históricos (pasados), se hace un cálculo. Las estadísticas no suelen afirmar que va a ocurrir algo con total seguridad, basándose en que el 100% de las ocasiones pasadas ha ocurrido algo, porque incluso aunque haya sido así, nada ni nadie dice que no se pueda producir el primer fallo justo cuando menos nos interesa. Por tanto, entiendase que aunque sea el comportamiento 'esperado', no garantiza nada. Y en este caso en particular, solo 6 o 7 casos previos son muy pocos casos para ser estadísticamente significativos.
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