Estadísticas relacionadas con mayo y junio (31/5/2026)
31 de mayo de 2026
Actualizado el 2 de junio de 2026
Rendimiento del S&P 500 por meses
Ryan Detrick, de Carson Investments, ha publicado un estudio estadístico, del rendimiento del S&P 500 en los distintos meses, usando los datos históricos del periodo desde 1950 hasta 2025, en diversas situaciones y periodos de tiempo:
- La media de todos los años del periodo de 1950—2025 (la primera barra de cada mes, en color amarillo u ocre)
- La media de los últimos 20 años (la segunda barra de cada mes, en color azul)
- La media de los últimos 10 años (la tercera barra de cada mes, en color verde)
- La media solo de los años en los que ha habido elecciones de medio mandato en el periodo de 1950—2025 (la última barra de cada mes, en negro o un color muy oscuro)
En el gráfico aparece recuadrado el mes de junio, que es el próximo.
Como se puede observar en el gráfico, parece haber cierta diferencia en el comportamiento medio esperable de este próximo mes de junio (suponiendo que se cumple la media de los meses de junio de los años con elecciones de medio mandato) con respecto al resto de casos. Además, parece que este evento de las elecciones de medio mandato influye el rendimiento esperado en bastantes meses: enero, febrero, abril, mayo, junio y agosto, que parecen ir 'en sentido contrario' al rendimiento esperado. Después en octubre y quizá noviembre, parece que 'compensa'.
Sin embargo hay que decir que este año, en mayo, el S&P 500 no se ha comportado de forma distinta a lo esperable según el gráfico de Ryan Detrick. Debería haber tenido un rendimiento negativo, no por mucho, pero sí negativo y sin embargo, ha tenido un rendimiento positivo y además ha sido apreciable.
Rendimiento del S&P 500 por meses cuando sube más de un +5% en un mes
El mismo Ryan Detrick también ha calculado qué rendimiento se puede esperar del S&P 500 un año después, cuando en un mes del año se produce una subida de un +5% o más, con datos del periodo de 1950 hasta la actualidad.
Para cada mes se muestra el rendimiento medio esperado del S&P 500 un año después cuando en ese mes se ha subido un +5% (o más), en promedio, y también, el porcentaje (%) de veces que el rendimiento ha sido positivo. La última columna muestra la media de todos los casos.
Por ejemplo, si en mayo se sube un +5% (o más) —algo que ha ocurrido en el mes de mayo de 2026— el rendimiento esperado un año después para el S&P 500 es de un +19.9%, con un porcentaje de veces que ha subido de un 100% (siempre, en los casos anteriores en los que ha ocurrido esto).
En media, cuando el S&P 500 sube en un mes un +5.0% (o más), un año después habría subido un +13.7% con un porcentaje de casos positivos del 84.1%.
Rendimiento del S&P 500 el resto del año, cuando sube un +15% en abril y mayo
Y de nuevo Ryan Detrick ha calculado qué se puede esperar del resto del año, cuando entre abril y mayo se produce una subida de un +15% o más, con datos del periodo de 1950 hasta la actualidad. Algo que solo ha ocurrido 4 veces antes de ahora. Copio los datos a continuación y espero no equivocarme en ninguno.
Año |
Rendimiento abril |
Rendimiento mayo |
Rendimiento abril y mayo |
Rendimiento junio |
Rendimiento resto del año |
|---|---|---|---|---|---|
| 1997 | +5.8% | +5.9% | +12.0% | +2.4% | +14.4% |
| 2003 | +8.1% | +5.1% | +13.6% | +1.4% | +15.4% |
| 2009 | +9.4% | +5.3% | +15.2% | +9.1% | +21.3% |
| 2020 | +12.7% | +4.5% | +17.8% | +2.8% | +23.4% |
| 2026* | +10.4% | +4.9% | +15.9% | ? | ? |
| Media | +3.9% | +18.6% | |||
| Mediana | +2.6% | +18.4% | |||
| % subidas | 100.0% | 100.0% |
* en el 2026 aún se desconoce el rendimiento de junio y del resto del año.
La verdad es que es una estadística halagüeña, con un rendimiento esperado hasta final de año positivo (para el S&P 500) y que además, se ha dado en todos los casos anteriores. Lamentablemente, son solo 4 casos antes que ahora y eso es muy poco para tener algo de certidumbre estadística.
Nota personal 1: No entiendo muy bien por qué en la tabla se indica que en mayo el S&P 500 ha subido un +4.9%. Según el gráfico que utilizo ha subido un +5.15%. Quiero pensar que el autor de la tabla, por alguna razón, esté utilizando datos hasta el 28 de mayo (la subida hasta el 28/5/2026 era de un +4.92% según el gráfico que yo uso) y no hasta el verdadero cierre del mes el día 29 de mayo.
[Actualización del 2 de junio de 2026] Sin embargo, hoy, Deutsche Bank Research ha publicado su propio estudio y también ha encontrado datos curiosos sobre las ocasiones anteriores en las que el S&P 500 ha subido un +16% en dos meses consecutivos. Su gráfico se muestra a continuación.
Según Deutsche Bank Research, desde la II Guerra Mundial, sólo se ha subido un +16% en dos meses en unas pocas ocasiones, 5 en concreto, en 1975, en 1987, después de la crisis financiera global, después del COVID y ahora. Tres de estas ocasiones comparten que fue una subida después de una recesión con una sensible corrección en la bolsa (en 1975 después del shock del petróleo, después de la crisis financiera global y después de la correción por el COVID). El otro caso es el que puede ser más interesante: se subió un +17% en enero y febrero de 1987 y la tendencia continuo hasta el verano, pero después la subida se detuvo y el S&P 500 terminó corrigendo un -33% aprox. en menos de dos meses, incluyendo un día, el 'lunes negro', en el que bajó un -20.5%.
Nota personal 2: Estas estadísticas hay que entenderlas como todas las estadísticas: usando datos históricos (pasados), se hace un cálculo. Las estadísticas no suelen afirmar que va a ocurrir algo con total seguridad, basándose en que el 100% de las ocasiones pasadas ha ocurrido algo, porque incluso aunque haya sido así, nada ni nadie dice que no se pueda producir el primer fallo justo cuando menos nos interesa. Por tanto, entiendase que aunque sea el comportamiento 'esperado', no garantiza nada.
Comentarios
Publicar un comentario