Semana del 12 de septiembre de 2026 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal, 2a consecutiva, que ha hecho un mínimo más bajo que la vela previa. Además, no se aprecia en este gráfico que hace un ajuste distinto de las líneas del canal, pero el cierre de la vela semanal ha sido fuera del canal. Las tres últimas sesiones de la semana se ha cerrado por debajo del soporte del canal. No se ha alejado mucho de la línea, pero ya se cotiza fuera del canal. Si miro este gráfico, me sigue dando la impresión de estar ante una simple consolidación, apenas hay pendiente en las últimas 5 velas semanales y no se pierden muchos puntos: del último máximo histórico hecho hace 5 semanas, al mínimo de esta semana, solo hay un -4.22%, que no es una gran corrección, ni mucho menos. Otra cosa sería si ahora se pone a bajar, y termina con un -20%. Pero de momento, no parece que vaya a haber una gran corrección. Ya veremos cómo se toman en el S&P 500 si la FED termina por subir los tipos de interés en la reunión de la próxima semana y lo que ocurra tras el vencimiento de derivados mensual, que es el próximo viernes.
Pero voy a insistir, el IBEX, según el gráfico que hay en estos momentos, no parece querer entrar en una corrección y de momento solo parece estar consolidando, más en lateral que otra cosa, las últimas subidas. No me gusta mucho que se haya salido del canal alcista, y menos que no haya vuelto a entrar inmediatamente. Pero de momento, lo único que se está viendo es una consolidación, un pequeño lateral con ligera tendencia bajista, ni más ni menos.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el SX5E, 2a consecutiva, y con una tendencia a la baja mucho más acusada que la del IBEX. Se ve claramente que en este índice sí hay una cierta tendencia bajista en las últimas 5 o 6 velas semanales, y también ha perforado el soporte del canal alcista superior al que había vuelto la cotización, para volver a cotizar dentro del canal alcista inferior. Y esto sí puede complicar más la situación del IBEX, porque si los índices europeos se ponen a corregir, el IBEX seguramente termine por seguirlos, aunque se esté haciendo el fuerte. Ya veremos.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde en el índice del sectorial bancario europeo, que sigue cotizando en una especie de lateral, sin decidirse ni a superar ni a perder el nivel de los 322 puntos, más o menos, por donde pasa el retroceso de fibonacci de toda la bajada que hizo este índice desde el máximo del 2007 hasta el mínimo del 2020. Según la teoría, este punto marca el máximo de un rebote contratendencial y por tanto, si lo superase, lo suyo sería volver al origen del movimiento, que serían los máximos del 2007. De momento, la cotización parece estar en un lateral, sin superar cláramente el nivel de fibonacci, pero sin alejarse tampoco mucho de él, en lo que parece un pequeño y estrecho lateral. Ya veremos hacia dónde se rompe el lateral y lo que ocurra a continuación. Mientras este índice se mantenga y no corrija, el IBEX tendrá un cierto soporte, dado el peso de los bancos dentro del índice.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela doji semanal para el SAN, que se mantiene cotizando dentro de su canal alcista inferior, y en lo que parece un lateral, similar al que se puede apreciar en el índice del sectorial bancario europeo. Personalmente creo que mientras no se deteriore el aspecto de este gráfico, el del IBEX tampoco se deteriorará mucho, dado el peso del SAN y del resto de los bancos dentro del IBEX. De momento, en este gráfico se puede observar un pequeño lateral, a la altura a la que cotiza ahora mismo, dentro de un canal alcista, y ya veremos lo que ocurre cuando la cotización llegue a la base del canal.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela doji semanal para el BBVA, que en las últimas 5 o 6 semanas cotiza en lo que parece un estrecho lateral, similar al que se puede apreciar en el índice del sectorial bancario europeo, pero con una ligera tendencia alcista. Con este gráfico me sucede lo mismo que con el del SAN, creo que mientras no se deteriore el aspecto de este gráfico, el del IBEX tampoco se deteriorará mucho, dado el peso del BBVA y del resto de los bancos dentro del IBEX. El BBVA sigue cotizando en máximos históricos y haciendo nuevos máximos y así, de momento, es difícil pensar en correcciones, para este valor. Pero ya veremos, porque si el resto del mercado se pone a corregir, los bancos (y el IBEX con ellos) podrán resistirse más o menos, pero no suele haber muchos sectores que puedan abstraerse completamente del entorno/sentimiento general e ir contracorriente del resto del mercado y aun hay menos que puedan hacer esto durante mucho tiempo.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el S&P 500, que ha vuelto dentro del canal alcista del que parecía querer escapar. En las últimas 5 o 6 velas semanales se puede ver cierta consolidación, con cierta tendencia a la baja, con algo más de pendiente a la baja que el IBEX, pero menos que el Eurostoxx. No me gusta mucho que haya hecho un nuevo mínimo relativo más bajo que la vela previa ni que haya vuelto dentro del canal, pero también hay que reconocer que apenas se había alejado de la resistencia del canal y que podía volver dentro. Espero que ahora no toque ir hasta la base del canal, porque serían más del 2400 puntos de recorrido hacia abajo. Si ahora tocase algo de corrección, seguramente la zona de los 7000 puntos ya harían de soporte. Ya veremos.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
El Nasdaq 100, de momento, parece continuar dentro de un lateral entre los 27700 y los 30500 puntos. No parece estar siguiendo al S&P 500 desde hace ya tiempo. Si tiene una tendencia ligeramente bajista en las últimas semanas, no es evidente. Parece estar más en un amplio lateral, que otra cosa, y desde hace ya unas cuantas semanas. Posiblemente esté desarrollando una consolidación más compleja y de más tiempo que el resto de los índices, o quizá sea una fase de distribución. Se supone que esto no se sabe tan fácilmente.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
El VIX continua moviéndose por debajo de los 20 puntos, aunque esta semana ya parece haber más movimiento y ha llegado a subir hasta 18, aunque el cierre se haya producido por debajo de 16. En principio, mientras el indicador de volatilidad del S&P 500 no suba mucho y rápido no hay riesgo de correcciones en el índice. Ya veremos.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Rendimiento esperado del S&P 500 después de subir un +19% en 2 meses
- Otro gráfico comparativo sobre la evolución del índice Nasdaq Composite en la crisis de las punto com y la evolución actual [5/8/2026]
- COR1M, la medida de la correlación implícita en el S&P 500 a 1 mes
- Breve explicación del funcionamiento de las opciones
- El marco para la evolución de las revoluciones tecnológicas
- Estadísticas relacionadas con mayo y junio (31/5/2026)
- Masa monetaria M2 global (liquidez global)
- Retornos totales anualizados en el periodo 1975—2025 vs inflación
- Distancia a la media móvil simple de 200 sesiones en burbujas de activos financieros
- Periodos en los que el S&P 500 ha subido a doble digito durante 4 años consecutivos
- Rendimiento del S&P 500 en periodos de 6 meses
- Comportamiento del S&P 500 y de una cesta de acciones de crédito privado
- Oscilador de McClellan
- Comportamiento del Dow Jones y del S&P 500 después de eventos geopolíticos
- Más paralelismos con crisis pasadas
- Apalancamiento en el S&P 500 (a diciembre de 2025)
- Pequeña reseña histórica de las emisiones de deuda a 100 años hechas por empresas
- Beta de la empresas del IBEX y de alguna más del continuo
- El barómetro de enero (2026)
- Porcentajes de capitalización bursátil en burbujas
- El indicador Hindenburg Omen
- El indicador Titanic Syndrome
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