Semana del 27 de septiembre de 2025 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, con poco cuerpo y poco recorrido en el IBEX. Cotiza cerca de máximos y las últimas velas parecen más un pequeño lateral consolidativo que otra cosa. Empiezo a pensar que las velas (diarias) desde finales de septiembre hasta ahora NO son un triángulo, que me parece demasiado forzado y seguramente ya tendría que haberse resuelto. Pueden casar mejor con una figura de 'taza con asa' (se ve mejor en el gráfico de velas diarias). De momento, lateral a esta altura hasta que se decida a romperlo por arriba o por abajo. Si hubiese una 'taza con asa', entonces habría una subida de unos 780 puntos hacia arriba, con objetivo en los 16180 puntos, por encima del máximo histórico de los 16040 puntos del IBEX contado. Ya veremos.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
El índice europeo se mantiene en lateral, próximo a sus máximos históricos pero sin decidirse a superarlos. Al menos de momento. Van 3 velas semanales verdes consecutivas. No tiene volatilidad, las velas tienen muy poco recorrido. Quizá esta sea el intento bueno. Alguno tiene que ser, no va a estar siempre por debajo de los 5522 puntos. Ya veremos.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela verde en el índice del sectorial bancario europeo, con poco recorrido y que sigue parado frente a una resistencia en los 241 puntos, de momento, sin decidirse a atacarla. Si el IBEX tiene un patrón de 'taza con asa' este índice puede tenerlo igual. Ya veremos.
El problema es que con tan poco ímpetu en el resto de los índices europeos, lo que se muestra en el SX5E que está parado frente a una resistencia y en el sectorial bancario, el IBEX no creo que pueda subir mucho, a no ser que el sector de utilities, que es el otro gran sector del IBEX, con otro 30% de ponderación sobre el índice, tome la iniciativa, claro.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
El SAN continua subiendo, en subida libre, en este gráfico que descuenta dividendos y parece completamente decidido a llegar hasta los 9,20€, objetivo por ruptura del canal (o de la cuña), sin esperar a lo que haga su sectorial. Avanza lento (no hace velas grandes) pero seguro y sin apenas volatilidad.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
El BBVA parece estar haciendo un throw-back a la resistencia de la cuña superada. Pero a mi no me gusta una cosa: se ha alejado poco de la resistencia y ha vuelto inmediatamente. Ahora, además, no se decide a continuar subiendo y parece que el último máximo (histórico en este gráfico que descuenta dividendos) está haciendo de resistencia y cotiza por debajo. Si no intenta superar la resistencia de los 16.70€ pronto, volverá a entrar en la cuña y si eso ocurre, lo más probable es que después intente romper cuña, pero por abajo. Que por cierto, es por donde debería romperse una cuña alcista, según las probabilidades. Si hubiese suerte y este fuera uno de los casos minoritarios, continuaría subiendo. Ya veremos.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela roja, sin apenas cuerpo, parece un doji. La semana pasada decía que había intentado salir del pequeño y estrecho canal de ligera pendiente ascendente pero esta semana ha vuelto dentro del canal. Mientras siga dentro del canal, subirá poco, porque no tiene ni mucha pendiente ni mucho recorrido dentro del canal. De momento, sigue en la parte superior del canal. A ver qué hace los próximos días.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela roja, sin apenas cuerpo, parece un doji. Se ha aproximado a la línea azul, que puede limitar el canal la subida, bien porque sea el techo de un canal o bien porque sea una resistencia dinámica. Y parece que la resistencia está actuando como tal, y ha parado el precio por 3a vez, desde julio de este año. Ya veremos.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
El índicador de volatilidad del S&P 500 continua bajo, entre los 14 y los 16 puntos. Mientras siga así, y en concreto, por debajo de los 20 puntos, seguramente no cambie la tendencia, que continuará siendo alcista, con velas con poco recorrido y ligera tendencia alcista. Y además, no da sensación de ir a aumentar la volatilidad en el corto plazo. Ya veremos.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Inversión a crédito y capitalización del mercado de valores
- Pauta estacional de septiembre cuando agosto sube más de un 1% y hace 5 o más máximos históricos
- PER del S&P500 desde finales de 1988 hasta la actualidad (10/8/2025)
- Porcentajes de capitalización bursátil en las burbujas
- Comparación de la evolución actual (11/7/2025) del SP500 con la de la burbuja de las 'punto com'
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