Semana del 31 de enero de 2026 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde en el IBEX, 10a consecutiva. El IBEX cotiza pegado a la resistencia del canal ascendente rojo que dibujo en el gráfico. 10 semanas consecutivas en verde son muchas semanas consecutivas en verde. Realmente no todas las semanas ha subido, aunque todas las velas sean verdes. Sin embargo, se supone que cuando se producen entre 9 y 12 velas consecutivas del mismo color, aparece sobre-compra (o sobre-venta si son velas rojas) y va siendo necesario cambiar el color de alguna vela (o de varias). La verdad, es que atendiendo solo a las velas del gráfico, no parece haber grandes problemas. Se cotiza en máximos históricos, la tendencia es claramente alcista, se sigue un canal ascendente y las velas no son exageradamente grandes, con lo cual, se sube con baja volatilidad, es que como se supone que se debe subir. Por otra parte, el canal ascendente que parece que se sigue ahora (el rojo) no tiene mucha pendiente y tampoco tiene mucho recorrido, por lo que una bajada hasta la base del canal, no sería demasiado dolorosa y se podría producir un throw-back hasta la resistencia del canal ascendente verde, del que parece que ha escapado. Si se diese el throw-back, confirmaría el escape del canal verde, siempre que no se rompa el canal por abajo y realmente hubiese sido un escape en falso del canal verde (o peor aún, si lo que realmente se está produciedo es throw-back hacia la resistencia del canal azul y lo que aún sería peor, que fuese solo un escape en falso del canal azul!!). Ya veremos.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el índice europeo. Dudo que tenga mucha importancia el color, porque la vela es un doji, sin apenas cuerpo y que está bastante centrado, entre dos sombras de mayor tamaño que el cuerpo. Puede ser solo una consolidación, después de que la semana pasada se haya hecho un throw-back a la resistencia de la cuña de la que parece intentar escapar. Ya veremos si sólo ha sido un throw-back o si la cotización va continuar pegada a la resistencia superada.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, en el sectorial bancario europeo, que ha hecho un nuevo máximo y que parece querer continuar subiendo después de sobrepasar el nivel de fibo. del 50% de toda su bajada desde los máximos del año 2007 hasta los mínimos del 2020. Seguramente termine llegando hasta el retroceso del 61.8%, en los 318 puntos. Si este índice continua subiendo, habría apoyo para que continuasen subiendo los bancos españoles y por tanto, el IBEX tendría una base alcista, ya que los bancos ponderan aprox. un 30% en el IBEX.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, 3a consecutiva. Ha hecho un nuevo máximo histórico, en este gráfico que descuenta dividendos. Cotiza ya muy cerca de los 11€ y donde parece que va. Sigo pensando que el gap que hay en los 9.63—9.78€ se puede utilizar como referencia para detectar cuándo se puede dar una posible corrección. Ya veremos.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, 3a consecutiva. Ha hecho un nuevo máximo histórico. Cotiza ya muy cerca de los 22€ y donde parece que va. Ya veremos, pero el aspecto del gráfico es alcista y no parece haber indicios de consolidaciones ni correcciones.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, con poco cuerpo y bastante centrado entre dos sombras de mayor tamaño que el cuerpo. Tengo dibujada una línea azul usando los últimos máximos, con una ligerísima tendencia alcista, y parece que está haciendo de resistencia. Ya veremos, pero parece que está en un lateral, sin poder subir por encima de los 7000 puntos, al menos, de momento.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
El indicador de volatilidad del S&P 500 sigue, de momento, por debajo de los 20 puntos, aunque me parece que está intentando demasiado subir por encima de esa cota. Ya sabéis que los 20 puntos marcan la diferencia entre la volatilidad típica de tendencia alcista de la que ya no es alcista. Pero esto no quiere decir que el índice no pueda subir con una volatilidad de 30, solo quiere decir que sería con más volatilidad. Mientras el VIX no suba mucho y muy rápido, la tendencia alcista puede permanecer, solo que sería más 'movido'.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- El barómetro de enero (2026)
- La ratio CAPE de Shiller
- Comparativa de los gráficos del S&P 500 y Nasdaq con los de 3 burbujas conocidas (en mercados financieros)
- Comportamiento 'estacional' del S&P 500 según el ciclo presidencial de 4 años en Estados Unidos
- Comportamiento de la plata después de una subida de al menos un +10% en una sola sesión
- Rendimiento de los sectores del S&P 500 en el rally de Santa Claus
- Variación del margen de deuda en 7 meses (en el S&P 500)
- ¿El S&P 500 pronostica una década perdida?
- El indicador de Martin Zweig o Breadth Thrust
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