Semana del 24 de agosto de 2024 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados

Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales

Buena vela verde semanal, 3a consecutiva en el gráfico del IBEX. Podría pensarse en un patrón de '3 soldados blancos', pero técnicamente no se da, porque ese patrón exige que los cuerpos de las velas se solapen entre ellos, y no es el caso. Por tanto, aunque puede seguir subiendo y tiene toda la pinta de seguir subiendo, no podemos estar seguros de que sea porque haya un patrón ahí. Mirando el gráfico con un poco de perspectiva, sigo pensando que el último tramo a la baja desde los últimos máximos es solo un 3er apoyo en la línea de soporte alcista o al menos, esa es la impresión que me da. Evidentemente el precio ha vuelto dentro del canal lateral, si realmente ese canal existiese y fuese como yo lo dibujo, claro. Y ahora nos toca considerar las posibilidades que hay, porque hay varias:

1. El canal no está ahí, el gap de los 11421—11554 puntos hizo de resistencia y se ha aprovechado para corregir hasta la línea de tendencia alcista. En este caso, y después de las 3 últimas velas, lo más normal es que retome las alzas y se vuelva a lanzar contra el gap ... ya veremos si a la segunda se supera o no.
2. El canal existe, es más o menos como lo dibujo y va a confinar el precio. En este caso, la salida hacia abajo del canal, solo ha sido una dilatación (mucha dilatación me parece, pero bueno) y el precio volverá dentro del canal, y se moverá normalmente, de soporte a resistencia y de resistencia a soporte. Hasta que decida romper el canal de forma definitiva (obviamente, por esto digo que el toque a la directriz solo habría sido una dilatación y no una ruptura).
3. El canal está ahí, es aprox. como lo dibujo y lo que ha habido ha sido una 'fuga'. En este caso, la 'fuga', una salida 'en falso', habría permitido el 3er toque a la línea de soporte y ahora vendría la salida 'buena', porque las fugas anticipan una ruptura, pero en la dirección contraria ...
4. El HCHi está ahí y es como lo dibujo (bueno, más o menos, que hay bastante margen), en este caso, se tiene que hacer, antes o después, el hombro derecho, lo que supone volver a acercarse a los 11000 puntos de nuevo, base del canal, lo que de paso permitiría limpiar 2 o 3 gaps.

Las figuras de HCH(i) normalmente son figuras de 'cambio de tendencia', se suelen dar en techos o en soportes y suponen un proceso de giro, más o menos complejo y que consume un cierto tiempo. Sin embargo, las menos veces, son figuras de 'continuidad' de la tendencia y simplemente aparecen en el gráfico, en mitad de una tendencia previa, quizá como procesos de corrección o consolidación. Si están bien construidos, en ambos casos son figuras válidas y la proyección se calcula igual, la altura de la cabeza, en la dirección opuesta ... Dado que es solo una hipótesis de trabajo, la figura aún está en construcción y falta del hombro derecho, por tanto no podemos estar aún muy seguros de que termine siendo ni esa figura ni una figura válida. Normalmente se suele considerar que los HCH(i) son más fiables cuanto más simétricos son y si la línea clavicular que une los hombros y la cabeza no tiene demasiada pendiente. Por esto último dije ayer (y mantengo hoy) que si sigue subiendo hasta la resistencia del canal/gap, seguramente la figura no esté bien formada y no se termine haciendo, aunque de todo puede pasar. Ya veremos.

Análisis del IBEX Total Return con el gráfico de velas semanales

Buena vela verde semanal en el IBEX-TR, 3a consecutiva y que se sale ya del posible lateral que tengo dibujado en el gráfico. Este lateral está dibujado utilizando los máixmos y los mínimos de las respectivas velas con las que dibujo el del IBEX contado ... pero claro, ambos gráficos no son exactamente iguales, y aunque el lateral también parece estar ahí, quizá no sea exactamente igual. También se puede apreciar en este gráfico un HCHi. La dilatación o fuga del lateral no ha servido en este gráfico para llegar a tocar la línea de soporte alcista, aunque este gráfico tiene mucha más tendencia alcista y por tanto, hubiese sido más difícil conseguirlo. Igualmente, la clavicular del HCHi ya tiene también cierta inclinación, por la misma razón de la tendencia del gráfico. Ahora mismo, cotiza muy cerca de máximos históricos y la impresión que da al mirar el gráfico, es que va a marcar nuevos máximos, inmediatamente ... Hoy he mirado también este gráfico, porque es algo que suelo hacer cuando veo muchas posibilidades en el gráfico del contado, para ver si me permite reducir opciones o decantarme por una en concreto. Pero en este gráfico tampoco lo veo claro: el lateral está ahí, el HCHi está ahí, el hombro derecho llevaría el precio a la base del lateral, la salida del canal ¿sólo ha sido una dilatación? o ¿ha sido una fuga? ... mismas preguntas y mismas opciones ...

Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal, 3a consecutiva, con menos recorrido que las 2 previas. El índice europeo también se ha recuperado de la salida de su canal, en este caso un canal lateral-bajista, totalmente normal en procesos de consolidación. En su último tramo a la baja ha llegado también hasta su recta de soporte alcista y la ha dilatado bastante, pero parece que ha servido de soporte porque ha reaccionado. Igual que el IBEX, ha hecho una subida bastante 'sucia' porque tiene los mismos 5 gaps en estas 3 últimas semanas. De momento, ha vuelto dentro del canal. Me da la impresión de que tiene menos ganas de subir que el IBEX y que mantiene un tono consolidativo/correctivo. Ya veremos.

Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal en el sectorial bancario europeo, 3a consecutiva, con poco cuerpo y pocas sombras, parece más una vela de consolidación que otra cosa. Ha alcanzado el 50% del cuerpo de esa buena vela roja que hizo hace 4 semanas. Estas velas tan grandes pueden tener una resistencia hacia la mitad del cuerpo, no sería tan raro que los bancos se paren aquí. Ya veremos lo que hacen y si esta vez hay resistencia o no.

Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales

Vela verde en el SAN, 3a consecutiva, que además, ha conseguido superar el 50% del cuerpo de esa buena vela roja de hace 4 semanas. No tengo claro que eso signifique que supera la resistencia, pero está en una situación mejor que su sectorial europeo. Aun así, ha corregido más que el IBEX y está recuperando menos. Tiene aún varios gaps por arriba, de los que hizo en la bajada. Y también está haciendo gaps en la subida. Aun continuo pensando que 'debe' llegar, al menos, a los 5,20€. Ya veremos. Una lástima que no ayude más al IBEX a subir.

Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales

El BBVA está en una situación similar a la de su sectorial. Vela verde semanal, 3a consecutiva, con poco cuerpo y pocas sombras, parece más una vela de consolidación que otra cosa. Ha alcanzado el 50% del cuerpo de esa buena vela roja que hizo hace 4 semanas. Estas velas tan grandes pueden tener una resistencia hacia la mitad del cuerpo. Ya veremos lo que hacen y si esta vez hay resistencia o no. En este caso en concreto, sigo teniendo la impresión de que debe hacer un 3er toque a la línea de soporte inferior. Ya veremos si lo termina haciendo o no.

Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales

Vela verde en el fut. del SP500, que continua recuperando posiciones después de la corrección iniciada tras su máximo histórico. Después de recuperar el 61.8% de la corrección, parece que está decido a recuperar el 100% de la caída. No falta tanto para la proyección de la figura de 'taza-con-asa' y si hubiese que apostar, yo apostaría porque cumple la proyección. Ya veremos.

Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales

Vela verde en el fut. del Nasdaq 100, que continua recuperando posiciones después de la corrección iniciada tras su máximo histórico. También ha recuperado el 61.8% de la corrección, aunque va más lento que el fut. del SP500, aunque la corrección del fut. del Nasdaq 100 es mayor que la del SP500. Pero parece que está decido a recuperar el 100% de la caída. No falta tanto para la proyección de la figura de 'taza-con-asa' y si hubiese que apostar, yo apostaría porque cumple la proyección. Ya veremos.

Análisis del VIX con el gráfico de velas diario

Esta semana el VIX se ha mantenido cotizando por debajo de los 20 puntos. Ese es el nivel que sirve de separación entre la volatilidad típica de tendencia alcista del resto de situaciones. En principio, se ha vuelto a la tendencia alcista, donde se debe esperar una ligera tendencia alcista, con velas de poco recorrido, después de ese extraño pico de volatilidad que hubo hace unas semanas. Ya veremos.

A veces me pongo 'filosófico' y escribo unas parrafadas sobre algo. Siguiendo este enlace, se puede leer mi visión sobre la filosofía de funcionamiento del IBEX.