Semana del 27 de abril de 2024 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados

Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal, 2a consecutiva, con buen recorrido al alza y a pesar de que el gráfico no lo muestra, con un gap de apertura al alza en los 10729—10806 puntos. Ha vuelto al último máximo relativo de los 11140 puntos y lo ha superado por poco. Justo delante tiene un máximo de mayo de 2017, en los 11177 puntos, que puede hacer de resistencia horizontal. Es muy posible que el último recorte se haya hecho ya debido a la proximidad de esta resistencia, aunque yo espero que antes o después, se termine superando, y quizá de forma inminente. Por encima hay dos gaps, uno en los 11421—11554 puntos y otro en los 11798—11866 puntos antes de llegar a otro máximo relativo, esta vez de abril del 2015, en los 11884 puntos, que podría ser otra posible resistencia horizontal. Ya veremos si las resistencias horizontales y los gaps son resistencias reales o no, pero lo que sí creo que puede hacer de resistencia difícil de pasar, al menos a la primera, será el techo del canal ascendente, que seguramente detenga la subida cuando lo toque o antes. Las opciones que hay en estos momentos son básicamente 3: que continúe subiendo, que haga un doble techo y corrija más (la última bajada ni se puede denominar corrección porque no ha llegado al retroceso mínimo del 38.2% de Fibonacci, que es lo mínimo que dice Elliott que hay que 'corregir'), o que lateralice debajo de la resistencia horizontal de los 11177 puntos, si no consigue superarla tampoco esta vez. Yo apuesto porque siga, PERO hay algo raro: los otros índices no están en el mismo punto que el IBEX. Ya veremos.

Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal, después de las 3 velas rojas anteriores. Este índice tampoco ha corregido mucho, incluso menos que el IBEX, porque ni ha llegado al retroceso del 23.6% de fibonacci de todo el tramo de subida previo. Aunque se ha acercado más a su directriz alcista acelerada que el IBEX, porque tiene más pendiente. Como se está dando la vuelta ahora y ha subido menos que el IBEX en la semana, no está aún en sus máximos anteriores, en los 5121 puntos. La verdad es que el gráfico tiene buen aspecto y si supera sus máximos anteriores puede continuar subiendo, después de la última mini-corrección.

Análisis del DAX, CAC, MIB y Footsie con el gráfico de velas semanales

El DAX ha hecho una vela verde semanal con bastante recorrido, que recupera lo perdido en las 2 semanas anteriores. Como el Eurostoxx, se está dando la vuelta ahora después de su mini-corrección, que ha llegado exactamente al 23.6% de su impulso previo y por tanto no está aún en sus máximos previos. Sin embargo, hay algo muy interesante en el gráfico del DAX: es posible que haya escapado por arriba de su canal ascendente de largo plazo. La mini-corrección de las últimas semanas puede ser un pull-back a la resistencia del canal ascendente superada, lo que daría validez a la ruptura si supera sus últimos máximos en los 18567 puntos.

El CAC, como el DAX, también ha llegado al retroceso del 23.6% del impulso al alza previo y se ha dado la vuelta, aunque con menos energía que el DAX y tampoco está en sus últimos máximos.

El MIB tampoco ha alcanzado sus máximos anteriores aún.

El footsie 100 parece que quiere escapar definitivamente del lateral en el que lleva encerrado desde 2021. Ha hecho una vela verde y este índice sí acompaña al IBEX con una buena vela verde semanal y superando los máximos inmediatamente anteriores. Aunque los gráficos del Footsie y del IBEX son muy distintos, en el gráfico del Footsie ni siquiera se aprecia un intento de corrección en las semanas anteriores, parece un lateral de 3 velas en el mejor de los casos.

Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal en el índice del sector bancario europeo, 2a consecutiva, con buen recorrido al alza. Muy posiblemente una buena parte de la explicación del comportamiento del IBEX se deba a este índice, que ha superado sus anteriores máximos, igual que el IBEX. El peso del sector bancario en el IBEX es muy importante y lo que hagan los bancos tiene mucha influencia. En principio, este índice cotiza ahora en los 144 puntos y tiene dibujado un posible triángulo roto al alza, cuya proyección lleva hasta los 161 puntos. Si la cumpliese se aproxima mucho a lo que podría ser su siguiente resistencia horizontal en los 162 puntos, los máximos del 2014 y abril y julio del 2015. Ya veremos.

Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal, 2a consecutiva, con gap de apertura al alza. Ha superado sus máximos anteriores y el gráfico parece bastante decidido a continuar subiendo. La siguiente resistencia que puede tener está en los 5,20€, una zona en la que se juntan unos máximos que hizo en abril-mayo de 2018 y la extensión de fibo. del 161.8% de su caída por el COVID (en los 5,21€). Y creo que llegará a esos 5,20€ y además, sería un buen lugar para hacer una corrección.

Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal, 2a consecutiva, con buen recorrido al alza. El BBVA no ha superado sus máximos anteriores, de momento se ha metido en el gap que hizo en los 11—10,62€ debido al descuento del dividendo. Ha llegado al máximo de ese gap, pero aún no lo ha superado. La verdad es que el gráfico tiene bastante buen aspecto, aunque no tengo claro si podrá continuar subiendo o no, porque su mini-corrección se inició al llegar a unos máximos que hizo en 2009, en los 11,14€ y ya veremos si puede con ellos o necesita más tiempo antes de conseguir superar la posible resistencia horizontal. Sigo creyendo que tiene pendiente un pull-back a la resistencia de esa especie de cuña ascendente que rompió al alza en febrero. Ya veremos si termina habiendo pull-back o si supera la resistencia horizontal a la segunda.

Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal en el Fut. del SP500 después de esas tres velas semanales rojas previas que parecían un patrón de '3 cuer.vos negros'. Sospecho que el patrón no está ahí, porque la vela de esta semana ya recupera más del 50% de la vela roja previa y eso es mucha recuperación. Este fut. también se está dando la vuelta ahora después de su mini-corrección, que tampoco ha llegado al 38.2% de fibo. del tramo previo, por tanto, nada de hacer algo parecido a un pull-back a la línea clavicular de la figura de 'taza-con-asa' que hay en el gráfico. Ya veremos lo que ocurre cuando vuelva a sus máximos previos, porque estoy convencido de que volverá hacia los 5390 puntos.

Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal en el Fut. del Nasdaq 100 después de esas cuatro velas semanales rojas previas. Este índice ha sido el que más ha corregido de los que suelo mirar y tampoco ha llegado a corregir el 38.2% del tramo previo. En la vela de esta semana ya recupera más del 50% de la vela roja previa y eso es mucha recuperación, la corrección también puede haber terminado en este fut. Ya veremos lo que ocurre cuando vuelva a sus máximos previos en los 18615 puntos.

Análisis del VIX con el gráfico de velas diario

El indicador de volatilidad del SP500 ha vuelto a retroceder esta semana hasta los 15 puntos donde ha cerrado el viernes. De momento, la excursión por encima de los 20 puntos ha sido solo eso, una excursión puntual que se perdió inmediatamente. Sin embargo, no hay que cantar victoria aun, porque el comportamiento del VIX es muy impulsivo y muy histérico, se puede apreciar en el gráfico en la forma en la que ha subido previamente: tiene impulsos que hace en muy poco tiempo y el pico es puntual, es solo cosa de unos pocos días, e inmediatamente después reduce, hasta casi el origen del impulso, y después otro impulso ... donde va haciendo máximos y mínimos crecientes ... podemos estar al inicio de una serie de impulsos, que irían subiendo cada vez más, de forma bastante rápida además, para relajar a continuación. Ya veremos.

A veces me pongo 'filosófico' y escribo unas parrafadas sobre algo. Siguiendo este enlace, se puede leer mi visión sobre la filosofía de funcionamiento del IBEX.