Semana del 15 de noviembre de 2025 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, que está intentando escapar el canal alcista que parece que sigue la cotización desde finales del 2022. Me hubiese gustado ver una vela más decidida para considerar que se han roto las resistencias, pero la vela de esta semana tiene tanta o más sombra superior como cuerpo. Ya veremos si realmente consigue escapar del canal (y superar la resistencia horizontal de los 16040 puntos) o es un intento de ruptura en falso. Aunque pueda pensarse otra cosa, la vela de esta semana sigue siendo alcista y hay que continuar favoreciendo que la cotización siga subiendo. Todas las posibilidades están abiertas ahora mismo. Puede que consiga escapar del canal y entonces, continuará subiendo. Puede que aún no consiga escapar del canal, aunque puede seguir subiendo con el canal. O puede volver dentro del canal y entonces, lo más probable, será que se vaya la base del canal y quizá hasta que la intente perforar. Ya veremos cuál es la opción elegida.
Aunque la situación aún no está clara, voy a recalcular los posibles objetivos de la posible impulsiva de Elliott. De momento, y si no sigue subiendo más (y esto solo es una hipótesis de trabajo), la onda 3 podría (o no) haber terminado ya. Si fuese así, entonces, ahora viene una onda 4, correctiva, que debería ser rápida y retroceder poco. Por la alternancia que suele haber (y esto tampoco es estrictamente necesario), la onda 4 debería ser menos profunda que la onda 2 (en porcentaje retrocedido desde el máximo de la onda 3) y más rápida que la onda 2 (que fue bastante lenta, unas 69 semanas y esto es mucho, más de 1 año de corrección). Seguramente, la onda 4, cuando se produzca, debería tardar 'poco' (en compración con la onda 2), aunque no creo que sean solo unos días, 'deberían' ser unas cuantas semanas de corrección. Y la corrección debería ser menos profunda que en el caso de la onda 2, aunque el mínimo es de un 38.2% para que se pueda considerar una corrección (según Elliott). Creo que podemos suponer que la cotización bajará hasta algún punto entre los 13042 puntos (un -38.2% del tramo al alza de la onda 3) y los 11925 puntos (un -50% del tramo al alza de la onda 3). Después de la onda 4, que insisto, no debería ser cuestión de solo unos pocos días, deberían ser semanas, y unas cuantas además, estoy pensando en un número entre 10 y 15 velas semanales cuando digo que será 'rápida', vendrá una onda 5, que será ascendente de nuevo. Lo malo de la onda 5 es que la referencia que se suele usar para fijar un objetivo de subida es el tramo de la onda 1 y el tramo de la onda 1, desde donde estoy fijando el objetivo de la onda 4, ni vuelve al máximo de la onda 3. No digo que no pueda llegar o superar el máximo de los 16600 puntos, digo que la referencia usual, en este caso, puede que no sea muy adecuada.
Obviamente estos números aún son tentativos. Iremos viendo según se desarrollen los acontecimientos.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, hecha contra la resistencia de la cuña que parece seguir desde los mínimos del COVID. De momento, además, sigue cotizando por encima de la posible resistencia horizontal de los 5522 puntos, máximo histórico del año 2000 en la versión de contado del índice. Mientras siga así, puede seguir subiendo, aunque la cotización estará limitada por lo que suba la resistencia de la cuña. Ya veremos.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, que parece querer escapar del posible triángulo que dibujo en el gráfico. Ha llegado a la posible resistencia horizontal de los 241 puntos, y no parece que la haya superado, de momento. Ya veremos si continua hacia subiendo o hay una resistencia a la altura de los 241 puntos.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, 3 conecutiva, cuya cotización continua subiendo. Ha subido hasta los 9.50€, alcanzando la proyección por ruptura de la posible cuña que estaba en los 9.09€ (después de ajustar dividendos). En principio, estas velas son alcista y posiblemente, continue subiendo en las próximas sesiones. Ya veremos.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, 5 conecutiva, cuya cotización continua subiendo. Ha subido hasta los 19€, aunque aún no ha alcanzando la proyección por ruptura de la posible cuña que está en los 19.69€ (después de ajustar dividendos). En principio, estas velas son alcista y posiblemente, continue subiendo en las próximas sesiones. Hay que favorecer que alcance el objetivo que tiene fijado. Ya veremos.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal, 2a consecutiva. Aunque sigue cotizando dentro del canal ascendente y mientras no lo rompa a la baja, lo que hay que pensar es que continuará subiendo, dentro del canal. Ya veremos.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal, 2a consecutiva. La cotización ha vuelto por debajo de la resistencia dinámica, aunque puede seguir subiendo con la resistencia, aunque sea por debajo. Ya veremos.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
De momento el VIX parece estar aún contenido por debajo de los 20 puntos. Ya veremos si permanece por debajo de la línea o sube. Que suba el VIX por encima de los 20 puntos no implica que haya bajadas en los índices. Puede ocurrir, pero no es imprescindible. Habría más volatilidad, más subidas y bajadas y de más puntos, pero eso no implica necesariamente que las bajadas dominen. De hecho, el VIX podría subir hasta los 30 puntos y continuar con una tendencia alcista. Las bajadas aparecerán si el VIX sube mucho y rápido. Y cuanto más suba el VIX y más rápido suba, más pronunciadas serían las bajadas. Ya veremos.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Comportamiento del Oro y la Plata después de un periodo de 9 semanas subiendo (el oro) y de que el RSI (14) alcance los 86 puntos (la plata)
- Comportamiento del S&P 500 en el 4o trimestre cuando se han producido máximos históricos en agosto, septiembre y octubre
- Comportamiento del S&P 500 en el 4o trimestre cuando sufre una caída de un 10% o más antes del 30 de septiembre y sube un 10% o más para el 30 de septiembre
- Duración media de los mercado alcista del S&P 500
- Mercados alcistas del Oro de 1970 a 2025
Gracias Demóstenes!
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