Semana del 30 de mayo de 2026 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde, que se ha iniciado con un gap al alza y este no se ha cerrado en la semana. Tengo trazada una posible recta de resistencia dinámica, con ligera pendiente negativa, que he trazado usando los dos últimos máximos relativos, el de febrero y el de abril y esta semana se ha parado justo al tocar la resistencia. Claro que por ese punto aproximadamente también pasa el punto medio del canal ascendente inferior, que también puede hacer de resistencia.
Además, usando las últimas velas semanales (y diarias) se puede dibujar un patrón 'taza-con-asa', que si se confirmase, es alcista. Para confirmar el patrón, necesita superar la resistencia dinámica. Ya veremos.
Dado que el viernes se ha dado por concluido el mes de mayo 'bursátil', es un buen momento para echar un ojo al gráfico mensual.
Vela mensual verde, que se vuelto a acercar al último máximo que hizo el IBEX en febrero. Me gusta que en el mes de marzo hizo un apoyo en la media móvil simple de 10 meses (aprox. la media móvil simple de 200 sesiones) y parece mantenerse por encima. El segundo toque, el del mes de abril, en realidad no fue tal, porque solo aparece porque una de las sesiones (curiosamente la sesión en que se hicieron los mínimos del mes, se produjo un error en los datos que suministró BME. Realmente la vela del día 30 de abril no fue tal como aparece en los gráficos (ni la de la semana, ni la del mes).
No tengo claro si el IBEX está haciendo un pequeño lateral ahora mismo o un techo. Ahora mismo serían figuras indistinguibles. Si fuese un lateral, sería una figura de continuidad, para seguir subiendo. Si fuese un techo, es una figura de vuelta, para hacer una corrección. Dado que la media móvil simple de 200 sesiones está muy cerca, se puede utilizar como 'punto de control': dado el tiempo que hace que cotiza por encima de la media, perderla de forma decidida no traería nada bueno, y muy posiblemente indicase la necesidad de una corrección. Sin embargo, mientras se mantenga por encima de la media, no hay razón para dudar de la tendencia alcista.
De momento, cotizando por encima de la media y estando tan cerca de máximos como está, hay que pensar más en un lateral que en un techo y que termine resolviéndose hacia arriba. Pero ya veremos lo que termina haciendo el gráfico.
Por hacer recuento, en lo que va de año, desde el cierre de diciembre de 2025 hasta ahora, el IBEX lleva un +6.10%, el DAX un +2.51% (recuerdo que el DAX se calcula sumando y capitalizando los dividendos que reparte, no como el resto de los índices que los restan), el CAC un +0.42%, el MIB italiano un +11.33%, el PSI portugués un +9.84%, el Eurostoxx un +4.47% y el footsie un +4.81%.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal en el SX5E, que continua subiendo con el canal alcista inferior. Tiene un pequeño gap de apertura semanal al alza, que prácticamente ha recorrido en la semana y ha hecho una vela con muy poco cuerpo, desplazado hacia abajo y una sombra superior de buen tamaño, un doji lápida o quizá un martillo invertido. Las velas dojis tiene todas el mismo significado, indecisión a la altura a la que cotizan. Sin embargo, que la haya hecho a la altura de una resistencia, no me gusta mucho, porque puede indicar que la resistencia manda, y que la cotización no va a salir fácilmente del canal alcista inferior.
Claro que esto limita la subida, pero no la impide. Aunque se mantenga dentro del canal alcista inferior, puede subir con el canal, si la cotización se mantiene pegada a la resistencia. Sin embargo, a mi me gustaría que subiese más, para volver al máximo de febrero y a cotizar en el canal alcista superior. Pero ya veremos los designios de la cotización.
Vela mensual verde en el SX5E que parece apoyarse sobre la media móvil simple de 10 meses (aprox. la media móvil simple de 200 sesiones). Mientras cotice por encima de la media, hay que considerar que la tendencia es alcista. Y tampoco está tan lejos del último (e histórico) máximo en los 6199 puntos. Igual que el IBEX, es difícil saber si la cotización simplemente necesita un apoyo en la media, si está haciendo un lateral consolidativo antes de continuar subiendo o si no va a poder escapar de esa cuña alcista que dibujo en el gráfico y tiene que volver dentro. Ya veremos.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal para el índice del sectorial bancario europeo que parece continuar en su empeño por superar el nivel del 50% de la caída desde su máximo histórico que hizo en 2007 hasta el mínimo del año 2020. Está en su 3er intento de superarlo y las dos veces previas ha fracasado. A ver si hay suerte y a la tercera va la vencida, que sería muy interesante para el IBEX.
Vela verde mensual en el SX7E, 2a consecutiva. Ha recuperado el 50% de todo el tramo de caída que va desde el máximo de 2007 hasta el mínimo del 2020 y se ha parado. Posiblemente a la altura de ese 50% haya una resistencia. Además, coincide con el doble de la proyección de ese gran HCHi que tengo dibujado en el gráfico. También es posible que el HCHi ya no justifique más subida y necesite una consolidación o corrección a esta altura. Aunque tampoco sería raro que llegase hasta el nivel de fibonacci del 61.8%, en los 318 puntos. Ya veremos.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
El SAN tiene un gráfico muy similar al del IBEX, con una vela semanal con gap de apertura al alza, poco cuerpo y desplazado hacia abajo y hecha contra una posible resistencia dinámica. Sin embargo, me gusta más la vela semanal del SAN que la del IBEX, tiene menos sombra superior, algo más de cuerpo y me da la sensación de ser más una vela más de la tendencia que un posible patrón 'doji lápida' o un martillo invertido. Ya veremos.
Vela verde mensual en el SAN, 2a consecutiva. Hay una cosa que no me gusta de la vela de mayo del SAN, no hace un máximo más alto que la vela previa, lo que puede indicar que aún hay necesidad de más consolidación. Ya veremos. De momento, también cotiza por encima de la media móvil simple de 10 meses (aprox. la media móvil simple de 200 sesiones) y mientras siga así, la tendencia sería alcista.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal para el BBVA, 2a consecutiva. Se inicia con un gap al alza, que no se cierra y permite a la cotización salir (o al menos intentarlo) del triángulo que dibujo en su gráfico. La verdad es que el resto de los triángulos que tengo dibujados en otros gráficos son más bien un intento de copiar el que hay en el gráfico del BBVA, para ver si el BBVA estaba anticipando el movimiento del resto, porque el triángulo del BBVA tiene sus dos toques a la línea inferior del triángulo y el resto solo tienen uno. También puede ser que la figura del BBVA sea más correctiva que la del resto, de hecho se inició antes, y el resto quizá solo hayan hecho parte del triángulo y ya estén intentado resolverlo (al alza) también. Ya veremos.
Vela verde mensual para el BBVA, 2a consecutiva. Van 3 velas mensuales que parecen apoyarse sobre la resistencia de la cuña alcista que dibujo en el gráfico. Un posible 'throw-back' a la resistencia después de superarla meses atrás, para comprobar si ahora es soporte. Y de momento, parece que lo es. Sigue cotizando además por encima de la media móvil simple de 10 meses (aprox. la media móvil simple de 200 sesiones) y mientras sea así, hay que considerar que es alcista. Ya veremos.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal en el S&P 500, 9a consecutiva. La vela de esta semana además tiene un gap de apertura al alza. Hay gente que para esto del análisis por técnico incluye cosas tan variopintas como el número de velas en las secuencias. Y van 9 velas consecutivas del mismo color. Esto se suele considerar que hay mucha tendencia al alza, pero también, que puede empezar a haber sobrecompra. En concreto, se suele considerar que hay sobrecompra en secuencias entre de entre 9 y 12 velas consecutivas al alza. Y ya se ha alcanzado el límite inferior. Por tanto, a partir de aquí puede aparecer una vela roja (semanal) para aliviar la sobrecompra en cualquiera de las siguientes semanas. Ya veremos.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal en el Nasdaq 100, 2a consecutiva. La vela de esta semana tiene un gap de apertura al alza. Como la vela de hace 2 semanas es roja, aquí hay menos posibilidades (según los que cuentan velas) de tener sobrecompra. Aunque la subida es impresionante y hay un 19% de distancia a la media móvil simple de 40 semanas. Si el S&P 500 necesita descansar en algún momento, seguramente este índice también descanse con él. Ya veremos.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
El indicador de volatilidad del S&P 500 parece tener una tendencia a la baja, compatible con más subidas en el índice. El viernes ha cerrado en 15, bastante lejos de 20, que es el límite comunmente aceptado para la volatilidad del tendencia alcista. Por tanto, mientras no supere los 20 puntos, en principio, hay que favorecer una ligera tendencia alcista en el S&P 500, donde las correcciones serían correcciones de tendencia alcista y por tanto sin mucho retroceso y para continuar subiendo después. Ya veremos.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Masa monetaria M2 global (liquidez global)
- Retornos totales anualizados en el periodo 1975—2025 vs inflación
- Distancia a la media móvil simple de 200 sesiones en burbujas de activos financieros
- Periodos en los que el S&P 500 ha subido a doble digito durante 4 años consecutivos
- Rendimiento del S&P 500 en periodos de 6 meses
- Comportamiento del S&P 500 y de una cesta de acciones de crédito privado
- Oscilador de McClellan
- Comportamiento del Dow Jones y del S&P 500 después de eventos geopolíticos
- Más paralelismos con crisis pasadas
- Apalancamiento en el S&P 500 (a diciembre de 2025)
- Pequeña reseña histórica de las emisiones de deuda a 100 años hechas por empresas
- Beta de la empresas del IBEX y de alguna más del continuo
- El barómetro de enero (2026)
- Porcentajes de capitalización bursátil en burbujas
- El indicador Hindenburg Omen
- El indicador Titanic Syndrome
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