31 de diciembre de 2025 — Análisis técnico mensual del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas mensuales
Vela mensual verde para el IBEX, 6a consecutiva. La vela de este mes tiene buen recorrido al alza y continua subiendo, en una secuencia de 6 velas mensuales consecutivas verdes, que han permitido romper el canal ascendente azul que tenía definido usando los mínimos del COVID y los siguientes mínimos, ya ascendentes. Pero quizá este canal no exista realmente, porque está dibujado con solo 3 puntos, cuando para definir un canal realmente hacen falta dos o tres toques a la base del canal y otros dos o tres toques la resistencia del canal. A partir del mínimo que hizo en octubre de 2022, tengo trazado un segundo canal alcista, en color verde, que tiene más pendiente y, al menos, tiene más toques a la resistencia o a la base del canal y por tanto, hay más posibilidades de que el canal verde realmente esté ahí. De todas formas, el canal verde está ya roto al alza y también tengo definido otro posible canal, en color rojo, más estrecho y con más pendiente. Aunque también dudo del canal rojo, porque ya se puede estar rompiendo y es muy pronto para eso.
En todo caso, he encontrado un posible objetivo inmediato para el IBEX. El IBEX puede tener una formación de 'doble suelo', pero ha llevado muchísimo tiempo y por lo tanto, no estoy seguro de que realmente sea válida, pero prácticamente está ya alcanzado el objetivo. La formación de doble suelo tiene dos mínimos bastante próximos: uno en julio de 2012 en los 5905 puntos y el otro mínimo en marzo de 2020, en los 5814 puntos. Después del mínimo de 2020 ha subido hasta superar el 'máximo entre mínimos' que se hizo en abril de 2015, en los 11884 puntos. Si el doble suelo estuviese ahí, lo que prácticamente ya se puede dar por hecho, el objetivo mínimo se establecería en los 17864 puntos del IBEX, que son solo unos 500 puntos más arriba de donde cotiza ahora.
En el año, desde el cierre del año 2024 hasta el cierre de hoy, el IBEX ha subido un +49.27%, el DAX ha subido un +23.01%, el CAC ha subido un +10.67%, el MIB ha subido un +31.47%, el Eurostoxx ha subido un +18.39% y el footsie británico ha subido un +21.51%.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas mensuales
Vela mensual verde para el índice europeo, 6a consecutiva. Después del doji del mes de noviembre, hecho contra la resistencia de la cuña ascendente que parece seguir el precio desde los mínimos por el COVID hasta ahora, parece que este mes intenta romper la resistencia de la cuña y continuar subiendo. Ya veremos si realmente es capaz de romper esa resistencia o no. De momento, este mes cierra por encima de la resistencia, pero se ha alejado poco y la vela de este mes no hace un nuevo máximo con respecto a la vela del mes de noviembre, lo que deja cierta incertidumbre sobre la tendencia alcista. Ya veremos. Este año, el índice europeo ha conseguido superar su máximo histórico previo, del año 2000, en los 5522 puntos. Ahora cotiza en 'subida libre', sin referencias por arriba, excepto la resistencia de la cuña.
En principio, y mientras no haga algo distinto, aunque siguiese dentro de la cuña, aún puede seguir subiendo, ya que la cuña es claramente ascendente. Sospecho que la cuña realmente no está ahí, porque ya se debería haber roto, al alza o a la baja, pero ya debería estar rota (incluso aunque se dibujase algo más abierta, usando otros máximos de otras velas, ya debería estar rota). Ya veremos lo que va ocurriendo en los próximos meses.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas mensuales
Vela verde mensual, 2a consecutiva, que ha alcanzado el retroceso del 50% (en los 266 puntos) de todo el tramo de caída desde los máximos que alcanzara en el año 2000, hasta el mínimo que hizo en el 2020.
En el gráfico mensual tenía dibujada una posible formación de HCHi, que se dibuja en la bajada hasta los mínimos de marzo de 2020. La clavicular de ese HCHi parece tener bastante pendiente, pero parecía bastante válido. El objetivo por proyección de la altura de la cabeza a la clavicular ya se cumplió. Es más, después alcanzó en marzo de este año el retroceso del 38.2% (en los 214 puntos) de todo el tramo de bajada hasta los mínimos por el COVID de 2020. Después ha llegado y superado el máximo relativo que hizo en octubre de 2009, mientras bajaba. Y después ha alcanzado este mes de diciembre el retroceso del 50% del tramo de bajada, en los 266 puntos. Lleva mucha subida desde que superó la clavicular del HCHi, con pocas consolidaciones/correcciones. El siguiente objetivo, si quisiese alcanzarlo, sería el retroceso del 61.8% de todo el tramo de bajada.
En el año 2025, este índice ha subido un +82.70%.
Análisis del SAN con el gráfico de velas mensuales
Vela verde mensual para el SAN, decimo tercera mensual consecutiva. Ha estado todo el año subiendo, algunos meses apenas ha subido (son velas doji), pero todas las velas de este año y alguna más del año pasado, han sido verdes. Esto es una secuencia muy larga de velas del mismo color como para que no haya algún cambio de color y además tiene que ser pronto. El aspecto que tiene el gráfico es alcista, como no puede ser de otra forma, pero la diferencia a la media movil simple de 200 sesiones es de un 28.43%, que es bastante, y posiblemente ya sea necesario reducirla. Ya veremos.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas mensuales
Vela verde mensual para el BBVA, sexta mensual consecutiva. En el año la cotización ha conseguido romper la cuña ascendente que parecía seguir la cotización desde los mínimos del COVID hasta mediados de este año. El aspecto que tiene el gráfico es alcista, como no puede ser de otra forma, pero la diferencia a la media movil simple de 200 sesiones es de un 24.48%, que es bastante, y posiblemente ya sea necesario reducirla. Ya veremos.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Comportamiento 'estacional' del S&P 500 según el ciclo presidencial de 4 años en Estados Unidos
- Comportamiento de la plata después de una subida de al menos un +10% en una sola sesión
- Rendimiento de los sectores del S&P 500 en el rally de Santa Claus
- Variación del margen de deuda en 7 meses (en el S&P 500)
- ¿El S&P 500 pronostica una década perdida?
- El indicador de Martin Zweig o Breadth Thrust
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