Semana del 22 de febrero de 2025 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde, 9a consecutiva. La vela de esta semana apenas tiene cuerpo y está completamente desplazado hacia abajo, con poca sombra inferior si se compara con la sombra superior que es de mucho mayor tamaño, parece un doji lápida. Todos los dojis tienen el mismo significado: indecisión, y en principio, no es posible dar una preferencia para el siguiente movimiento, que puede ser al alza o a la baja, al 50%. Dado que es la 9a vela consecutiva del mismo color, es lógico que haga falta cierto descanso y es más, esta vela semanal ya puede ser en sí un descanso. La tendencia al alza podría continuar en la siguiente vela, dado que se ha hecho un máximo más alto que el de la vela previa. Pero también podría venir una consolidación/corrección a continuación. Sigue fuera, por encima, del canal ascendente que dibujo en el gráfico a partir del mínimo por el COVID. Sigo pensando que si el canal está ahí y realmente se ha roto, hay un 50% de posibildades de hacer un throw-back a la resistencia del canal.
Se me ocurren las siguientes cuatro posibilidades, en estos momentos:
- Continua subiendo desde donde está. Aún se puede extender más el tramo al alza. Los que se dedican a las velas japonesas dicen que entre 9 y 12 velas consecutivas del mismo color se entra en sobrecompra, pero solo ha llegado a la 9a. Que es suficiente, pero solo sería la primera en sobrecompra, podría haber más.
- El throw-back a la resistencia del canal, hasta los 12650 puntos aprox. para reafirmar la superación de la resistencia y que se podría ver como una pequeña consolidación, un pequeño descanso antes de continuar subiendo.
- Si solo hace un throw-back a la resistencia del canal, no llega a hacer la corrección mínima del 38.2% del último tramo de subida, que va de los 11.310 a los 12158 puntos. Para hacer una corrección mínima debería llegar hasta los 12452 puntos. Algo que pude ocurrir (o continuar hasta los 12234 puntos —una corrección del 50%— o incluso continuar hasta los 12016 puntos —una corrección del 61.8%). No me gustaría mucho ver una corrección que llega hasta el 61.8% porque corregir mucho suele indicar debilidad. Las tendencias fuertes suelen corregir poco, entre el 38.2% y el 50% o incluso menos.
- Claro que puede haber una corrección de un tramo más grande, porque antes o después tiene que corregir el tramo que se inicia en octubre de 2022, en los 7189 puntos. Una corrección mínima del 38.2% de este tramo llega hasta los 10878 puntos, el 50% son los 10173 puntos y el 61.8% son los 9469 puntos, si los cálculos no me fallan.
Si llegase a bajar hasta los 9500 puntos aprox. prácticamente supone alcanzar la base del canal ascendente (que ahora está en los 9300 puntos aprox. y subiendo). Entonces, las 2 últimas semanas habrían sido una fuga. Las fugas son rupturas de resistencias/soportes en falso, y si fuese una fuga lo que viene a continuación es volver dentro del canal, y quizá hasta la mitad del canal, que puede hacer de soporte intermedio, quizá hasta la base del canal que además, también podría tener su ruptura en falso. Pero esto ya es anticipar mucho, demasiado.
Habrá que estar atentos a lo que haga la cotización en las siguientes semanas, porque nos indicará cuál de las opciones es la más acertada.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela semanal roja en el índice europeo. Tiene poco cuerpo y realmente parece más una consolidación de la subida que ha hecho la semana pasada que otra cosa. Sin embargo, el problema puede ser dónde está hecha la vela: en el máximo del año 2000, que está en los 5522 puntos. Es cierto que lo ha superado, pero solo ha sido de forma temporal, una sesión en la semana, no más. Y después bajó por debajo de la posible resistencia horizontal. De todas formas, sería lógico que se produjese una posible consolidación después de 6 semanas consecutivas al alza. Pero también es posible que ese máximo del año 2000, aunque sea de hace tanto tiempo, haga aún de resistencia, es más, parece que lo está haciendo. Ya veremos si pasa el máximo del 2000 de forma estable hacia arriba, o hay una resistencia de verdad, o qué ocurre a continuación.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, 9a consecutiva, en el índice del sectorial bancario europeo. En principio, es una vela semanal verde más de la secuencia, que hace un máximo más alto que la vela anterior y que indica que puede haber más subida la próxima semana. Este índice se mantiene bastante fuerte y quizá tenga como objetivo el siguiente máximo relativo que hizo en 2011, en los 197 puntos. Ya veremos.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, 9a consecutiva, en el SAN. En principio, es una vela semanal verde más de la secuencia, que hace un máximo más alto que la vela anterior y que indica que puede haber más subida la próxima semana. Yo esperaba que hubiese algún tipo de resistencia en esta zona, porque hay una curiosa acumulación de máximos relativos entre los 5.22 y los 5.86€, pero ha conseguido cerrar esta semana por encima de esa zona. No cierra la vela muy alejada del último máximo, pero sí por encima, superando los máximos del año 2017 (en este gráfico que no descuenta ni dividendos ni variaciones en el capital). En principio, y mientras no aparezcan velas que indiquen lo contrario, hay que pensar que puede continuar subiendo. Ya veremos.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, 9a consecutiva, en el BBVA. En principio, es una vela semanal verde más de la secuencia, que hace un máximo más alto que la vela anterior y que indica que puede haber más subida la próxima semana. Ha conseguido superar puntualmente el máximo que hizo en el año 2008, en los 12.47€ en este gráfico que no descuenta los dividendos ni ajusta por variaciones en el capital, aunque ha cerrado por debajo. Ya veremos si consigue superar la posible resistencia horizontal o no.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el SP&500, que pierde todo lo ganado en la semana anterior. Yo tenía dibujado un patrón ABC plano en el gráfico y la semana pasada prácticamente lo di por perdido. Pero esta semana nos vuelven a sembrar la duda. Es posible que no sea exactamente un ABC plano, y en su lugar pueda terminar dibujándose un patrón de 'doble techo'. Pero para que este patrón se de, hay que esperar a la perdida del mínimo entre los dos máximos, esto implica que se pierdan los 5773 puntos en el SP&500. Ya veremos.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el fut. del Nasdaq 100, que pierde prácticamente todo lo ganado en la semana anterior. Técnicamente hablando, las dos últimas velas forman un patrón 'cubierta de nube oscura', que como casi todos los patrones de 2 velas, NECESITA CONFIRMACIÓN en la siguiente vela, y lo confirmaría si hiciese una vela roja la próxima semana, que debe continuar bajando con respecto a esta semana. Sigo pensando que parece estar en un lateral en las últimas semanas, y no consigue salir de ese lateral, con un posible techo en los 22000 puntos aprox. y base en los 20800 puntos aprox. Ya veremos.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
El índicador de volatilidad del SP&500 continua por debajo de los 20 puntos, que es donde está fijado el límite de la volatilidad típica de tendencia alcista. Es cierto que el viernes ha subido la volatilidad medida por el VIX (no es la única medida de volatilidad que hay), pero aún está en los 18 puntos. Y aunque suba por encima de los 20 puntos, la tendencia alcista podría mantenerse incluso con un VIX en los 30 puntos. El problema suele venir cuando el VIX sube mucho y muy rápido. Ya veremos.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- ¿Qué se puede esperar para el S&P500 después de 2 años subiendo más de un 20%?
- El indicador de los mínimos de diciembre
- Correcciones intra-anuales en el SP&500
- Liquidez en los grandes fondos (en febrero de 2025)
- Relación precio/beneficio del S&P500 (en diciembre de 2024)
Gracias una vez más Maestro
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