Semana del 28 de septiembre de 2024 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados

Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal, 3a consecutiva. Parecen un patrón de velas de '3 soldados blancos', pero estrictamente hablando, no cumple todos los requisitos, porque el patrón establece que los cuerpos de las velas se deben solapar entre sí y el cuerpo de la 3a vela no solapa con el de la 2a. Sin embargo, da la misma buena impresión y me inclino por la continuidad de las subidas. En este gráfico semanal se puede ver que tanto la siguiente resistencia horizontal —el máximo de 2010 en los 12240 puntos— como la resistencia del posible canal ascendente que parece guiar la subida desde los mínimos del COVID, están ahí mismo y que se pueden alcanzar fácilmente. Ya veremos si eso es así. Como objetivo más probable también están los 12530 puntos, donde está la proyección del HCHi y que es lo que tenemos que pensar que se terminará alcanzando, simplemente porque la estadística está de su lado. Por si acaso, el HCHi se invalida si se pierde el mínimo del hombro derecho, en los 11138 puntos. De todas formas, aún no es descartable que haya un throw-back a la clavicular de la figura de HCHi. Ya veremos.

Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales

Buena vela verde semanal, 3a consecutiva y que además rompe al alza esa especie de triángulo en el que parecía estar atrapada la cotización desde mayo. Los últimos máximos relativos de abril en los 5121 puntos ahora parecen a tiro de piedra y espero que se alcancen. Es más, la proyección de su figura de 'taza-con-asa' aún está pendiente, lo que da un objetivo en los 5580 puntos, y lo que hay que favorecer es que se cumplirá, porque la estadística da más probabilidades a esa opción.

Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal en el sectorial bancario europeo, 3a consecutiva. No me gusta mucho la vela que ha hecho, con poco cuerpo, desplazado hacia arriba y con una gran sombra inferior. Como todos los patrones de una vela, es un martillo u 'hombre colgado' que NECESITA CONFIRMACIÓN en la siguiente vela, aunque a mí siempre me han parecido más peligrosas cuando es una vela roja que cuando es una verde. El problema real que le veo y que podría hacer que fuese realmente una vela de giro, es que está hecha contra 2 posibles resistencias: la prolongación de la recta que surge de los 2 máximos relativos previos de mayo y julio y además, hay un gap justo encima. Hay que esperar a ver qué ocurre la próxima semana, por si hay otra pata hacia abajo en el ABC que he dibujado (porque ese ABC pudiera ser un patrón más complicado en ABCXY o porque se estuviese construyendo un HCHi, por ejemplo) o porque también puede ser una vela más en la secuencia y continuar subiendo. En este gráfico también puede haber un patrón 'taza-con-asa' cuyo objetivo está más arriba.

Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales

Vela verde semanal, 3a consecutiva. El SAN ha hecho una vela parecida, aunque no igual, a la de su sectorial, aunque la del SAN me parece menos peligrosa: tiene menos sombra inferior y cierra en máximos. Además, ha conseguido superar la recta que une los 2 máximos relativos anteriores, aunque se ha parado justo antes de un gap, que puede hacer de resistencia. La proyección de la figura de 'taza-con-asa' del SAN ya está cumplida, pero el objetivo que yo siempre he creído que tenía (y sigo creyendo) son los 5.20€, donde confluye la extensión del 1.618% del tramo de caída por el COVID, y unos máximos relativos que hizo en abril de 2018. Si consiguiese superar los 5.20€, el siguiente objetivo serían los máximos del 2017 en los 5.86€.

Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales

Vela verde, similar a la del SAN y a la de su sectorial. Igual que el SAN ha conseguido superar la extensión de la línea que se traza a partir de sus dos últimos máximos relativos y se ha parado ante un gap. La verdad es que sigo pensando que hace falta un toque más a la línea de soporte alcista. El punto C de lo que parece un ABC correctivo casi llegó a tocar la línea, pero no lo hizo. Yo estaría más tranquilo si hubiese llegado a tocarla, porque sigo pensando que 'tiene que' tocar esa línea, por 3a vez. Ya veremos.

Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales

Vel verde, 3a consecutiva, con gap de apertura al alza y que ha tocado el objetivo de su patrón de 'taza-con-asa', aunque ha cerrado por debajo. Dado que es un índice que está en 'subida libre', no es fácil establecer dónde tiene la siguiente resistencia. Si solo existiese como resistencia la línea ascendente azul que dibujo, tiene vía libre hasta los 6600 puntos ahora.

Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales

Vela semanal verde en el fut. del Nasdaq 100, con un máximo más alto que la vela previa. No ha alcanzado aún su último máximo relativo, aunque después de la vela de hace 2 semanas, parece bastante decidido a volver a máximos y posiblemente, hasta la proyección de su figura de 'taza-con-asa' en los 21775 puntos. Ya veremos.

Análisis del VIX con el gráfico de velas diario

El indicador de volatilidad el SP500 sigue cotizando por debajo de los 20 puntos, que se toma como límite para una volatilidad típica de tendencia alcista. En principio, mientras no vuelva a subir por encima de los 20 puntos, lo esperable son velas con poco recorrido y ligera tendencia alcista.

Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:

• Rendimiento esperado por sectores en cada etapa de un ciclo de expansión-recesión
• Comportamiento promedio del S&P500 en una recesión económica
• Duración media de los mercados alcistas en el S&P500
• Expectativa de rendimiento del S&P500 a diez días vista, día a día