Semana del 22 de agosto de 2026 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal para el IBEX, con no mucho cuerpo y tampoco mucho recorrido, que se ha desplazado más o menos en la mitad del canal alcista inferior en el que parece que está la cotización del índice y es posible que haya corregido con el objetivo de recorrer el gap que hizo hace unas semanas en los 19782—19917 puntos. Ya veremos si sólo había que recorrer los puntos de ese gap o si va a continuar bajando hasta volver a tocar el soporte del canal alcista. No veo mucha decisión en la vela semanal, más bien todo lo contrario, parece una vela de consolidación, y por tanto, NO creo que esté indicando un gran riesgo de corrección ahora mismo. La media móvil simple de 200 sesiones (que tengo aproximada en el gráfico por la media de 40 semanas) está muy lejos, en los 18100 puntos aprox. y el IBEX cotiza aprox. un 10% por encima, lo que NO es mucha distancia y por tanto, tampoco sería necesaria una 'reversión a la media' porque esté excesivamente alejado de ella ahora mismo. Pero esto es bolsa, el IBEX no es una isla en medio de un oceáno sino que su comportamiento se ve influido por el comportamiento de otros índices, y por tanto seguirá al resto de índices si realmente otros índices con suficiente influencia se mueven en una dirección clara y de forma mayoritaria, razón por la cual, también analizo otros gráficos.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal para el selectivo europeo, con más cuerpo y más recorrido que el de la vela del IBEX. Parece que la cotización de este índice se ha encontrado con una resistencia a la altura de la mitad del canal ascendente en el que cotiza, y ha habido rechazo. Lo malo es que en este índice sí me da la impresión de haber ciertas ganas de corregir más, la vela de esta semana tiene un cuerpo apreciable y además, se ha hecho en una zona en la que puede haber una resistencia. Ya veremos si termina tocando la base del canal ascendente por el que se mueve la cotización o qué hace. La media móvil simple de 200 sesiones (que tengo aproximada en el gráfico por la media de 40 semanas) está ahora aprox. en los 5990 puntos, a una distancia de un 8% aprox. Tampoco es como para pensar que sea necesaria una 'reversión a la media' con una separación de esta magnitud.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal para el índice del sectorial bancario europeo que parece que ha encontrado una resistencia a la altura del retroceso del 61.8% de todo el tramo de bajada desde los máximos del año 2007 hasta los mínimos que hizo en el año 2020. No me gusta porque según la teoría de Elliott, ese 61.8% es el máximo permitido para un 'rebote contratendencial', lo que quiere decir que que existe la posibilidad de poder iniciar ahora una bajada que incluso hiciese un nuevo mínimo ... por debajo de los mínimos del 2020. No es la situación que yo crea más probable, pero es lo que dice la teoría y por tanto, hay que considerarla. De momento, con lo que hay en el gráfico del SX7E, la cotización se ha detenido a la altura del retroceso del 61.8% de fibonacci y ha bajado hasta apoyarse en el punto medio del canal ascendente por el que parece que se mueve la cotización ahora mismo. La media simple de 200 sesiones (que tengo aproximada en el gráfico por la media de 40 semanas) está en los 271 puntos aprox. y eso es una distancia de un 16% aprox. de la cotización actual del índice. Es una distancia ya relativamente apreciable, del doble que la del SX5E, pero esto es un índice sectorial, que suelen ser más volátiles y además, tiene una tendencia alcista más marcada que la del SX5E y eso también justificaría más distancia a la media.
Ya veremos si realmente hay una resistencia en los 320 puntos de este índice, y si la hay, hasta dónde tiene que retroceder antes de volver a lanzarse contra ella. Esperemos que no necesite hacer una 'reversión a la media' pero aunque fuese así, solo significaría volver hacia el soporte del canal ascendente. Eso sí, si pierde la media simple de 200 sesiones entonces, habría que pensar que la situación se puede complicar para los bancos euro
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el SAN, similar a la de su índice sectorial, pero como es uno de los valores directores del IBEX, también debe parecerse a la vela de este índice, y por tanto, la vela del SAN tiene más cuerpo que la vela del IBEX pero menos cuerpo que la vela del SX7E. Me gusta que puedo pensar que simplemente ha bajado ha apoyarse en el punto medio del canal alcista en el que parece desplazarse la cotización. Ya veremos si necesita más corrección o no. Cotiza aun 17% aprox. de distancia de su media simple de 200 sesiones (que tengo aproximada en el gráfico por la media de 40 semanas), que es más de la distancia a la que cotiza el IBEX de la suya e incluso más que la distancia a la que cotiza el SX7E de la suya, pero, de momento, no creo que la vela de esta semana esté anunciado una corrección importante, quizá un retroceso hacia los 12€ sí, donde estaría ahora la base del canal ascendente, pero no creo que sea una correción más importante o esa es la impresión que me da al ver el gráfico.
Si hay una cosa mala en este gráfico es que el SAN ya ha alcanzado la proyección de la figura de 'tasa-con-asa' de su gráfico y por tanto ya no tiene un objetivo pendiente que conseguir y por tanto, podría dedicarse a 'holgazanear' esperando sin moverse mucho de estos precios mientras el IBEX intenta alcanzar el objetivo de su figura de 'taza-con-asa' que aún tiene pendiente.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el BBVA, sin apenas cuerpo y con poco recorrido, parece una vela doji, que indica indecisión a la altura a la que cotiza ahora. Los dojis al indicar duda, no permiten favorecer una dirección para la siguiente vela (semanal). Este gráfico es un poco distinto de los gráficos del IBEX, del SX7E e incluso del SAN, porque el BBVA parece estar un tanto desacoplado o desalineado con respecto a estos. Cotiza prácticamente en máximos históricos, no hay resistencias por arriba que yo pueda calcular y ha cumplido con la proyección por ruptura del triángulo que dibujo en el gráfico, por tanto, tampoco tiene un objetivo que permita justificar una dirección preferente para la cotización.
La cotización ha escapado de una cuña alcista, ya ha hecho un throw-back a la resistencia de la cuña después de superarla, podría haber otro throw-back ahora si a la cotización le diese por corregir otra vez. Para mi, el problema surgirá si cierra el gap que tiene en los 20,09—20,56€, por donde ahora pasa también la media móvil simple de 200 sesiones (que tengo aproximada en el gráfico por la media de 40 semanas). Cotiza ahora a una distancia de un 23,50% de esa media, lo que puede justificar que haya una 'reversión a la media' por un exceso de distancia a la misma. Ya veremos. De momento, vela de duda e indecisión en máximos.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal para el S&P 500 que de momento se apoya en la resistencia del canal ascendente (la línea verde) del que parecía que quería escapar. Y ahora no está muy claro si lo ha conseguido o no. Os recuerdo que no se suele considerar las resistencias como puntos concretos que si se superan por un punto ya están superadas y ya no pueden hacer nada, no, las resistencias se suelen considerar como zonas, con unos cuantos puntos, y nosotros dibujamos dónde se han dado la vuelta las cotizaciones en ocasiones anteriores, lo que nos da una idea aproximada de dónde está la zona que hace de resistencia. Por tanto y lamentablemente, no se ha alejado lo suficiente de la resistencia como para poder considerarla superada y es posible que la resistencia del canal esté cumpliendo con lo esperado dado su nombre y devuelva la cotización dentro del canal. Ya veremos en las próximas semanas si la vela de esta semana es un simple throw-back a un resistencia superada (aunque me parece muy pronto y que no se ha alejado lo suficiente de la resistencia) o si realmente la cotización va a volver dentro del canal (por debajo de la línea verde). Ahora el S&P 500 cotiza a un 7,8% aprox. de su media simple de 200 sesiones (que tengo aproximada en el gráfico por la media de 40 semanas). Tampoco es tanto como para pensar en que sea necesaria una 'reversión a la media'.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el Nasdaq 100, y esta seguramente sea la peor vela de las que se ven en los gráficos, posiblemente sea la que tiene más cuerpo y más recorrido a la baja. Pero no es solo esto lo malo, además, junto con la vela previa forma un patrón de 'envolvente bajista' que como su nombre indica tiene connotaciones bajista, aunque NO es un patrón que tenga una efectividad del 100% ni mucho menos, ni tiene objetivo calculable. El anterior patrón 'envolvente bajista' del gráfico, en la semana del 22 de junio (está marcada en el gráfico con una pequeña flecha roja), supuso una corrección de un -11,3% pero insisto en que no hay objetivo para el patrón y puede fallar. Tampoco me gusta que no se ha llegado a invalidar la figura de diamante que puede haber en el gráfico y a lo mejor, este índice nos está avisando de algo.
La cotización está ahora a un 8,8% de su media móvil simple de 200 sesiones, que no es tanto como para justificar la necesidad de una 'reversión a la media', pero habiendo un patrón bajista que no necesita confirmación y no tiene objetivo, ya puede ocurrir cualquier cosa, incluso que 'revierta' a la media, sin necesidad. Ya veremos.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
El indicador de volatilidad del S&P 500 continua bajo. Ha subido hasta los 15 puntos desde los 14 en los que cerró la semana pasada, pero está alejado de la línea divisoria de los 20 puntos, y aún tiene margen para moverse sin superarla. Además, no parece que tenga intención de hacerlo, aunque, el VIX es un indicador muy volátil y puede subir mucho en muy poco tiempo. De hecho esas son las situaciones complicadas para el S&P 500, cuando el VIX sube mucho y en muy poco tiempo. Ahí es cuando suele haber una corrección de verdad. El problema es que apenas hay aviso previo en el VIX, por lo que hay que estar muy atento a este indicador.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Otro gráfico comparativo sobre la evolución del índice Nasdaq Composite en la crisis de las punto com y la evolución actual [5/8/2026]
- Similitudes de la situación actual [25/7/2026] con burbujas pasadas
- COR1M, la medida de la correlación implícita en el S&P 500 a 1 mes
- Breve explicación del funcionamiento de las opciones
- El marco para la evolución de las revoluciones tecnológicas
- Estadísticas relacionadas con mayo y junio (31/5/2026)
- Masa monetaria M2 global (liquidez global)
- Retornos totales anualizados en el periodo 1975—2025 vs inflación
- Distancia a la media móvil simple de 200 sesiones en burbujas de activos financieros
- Periodos en los que el S&P 500 ha subido a doble digito durante 4 años consecutivos
- Rendimiento del S&P 500 en periodos de 6 meses
- Comportamiento del S&P 500 y de una cesta de acciones de crédito privado
- Oscilador de McClellan
- Comportamiento del Dow Jones y del S&P 500 después de eventos geopolíticos
- Más paralelismos con crisis pasadas
- Apalancamiento en el S&P 500 (a diciembre de 2025)
- Pequeña reseña histórica de las emisiones de deuda a 100 años hechas por empresas
- Beta de la empresas del IBEX y de alguna más del continuo
- El barómetro de enero (2026)
- Porcentajes de capitalización bursátil en burbujas
- El indicador Hindenburg Omen
- El indicador Titanic Syndrome
Gracias Demóstenes!! Podrías analizar INDRA. Compro más o mantengo y espero para una entrada mejor más abajo? Desde ya muchas gracias!!
ResponderEliminar