Semana del 22 de marzo de 2025 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, que hace un nuevo máximo con respecto al máximo previo de hace 2 semanas. La vela semanal tiene un buen recorrido al alza y recupera lo perdido en las 2 velas semanales previas. Hay un patrón de 4 velas o más, que es de 'continuidad alcista' en este caso, que puede ser lo que se ve en las últimas 4 velas. El patrón consiste en una buena vela de subida, dos o más velas correctivas cuyo cuerpo está contenido dentro de la vela de subida y una última vela de subida, con buen cuerpo, que recupera lo perdido en la corrección. La verdad es que las 4 últimas velas del gráfico parecen ese patrón. En principio es un patrón 'de continuidad' y por tanto, debería continuar con la tendencia previa al patrón, en este caso, alcista. Si se cumpliese el patrón, a pesar de que no hay proyección, habría que descartar el posible ABC que tengo dibujado en el gráfico y el throw-back a la resistencia del canal ya estaría hecho, a pesar de no haber llegado a tocar la línea. Ya veremos.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela verde después de 4 velas rojas que parecen más una consolidación del último tramo al alza después romper lo que parece un triángulo, que otra cosa. Ha alcanzado lo que parece la resistencia de una cuña alcista y también el máximo del año 2000, máximo histórico de este índice, que está en los 5522 puntos, y que ahora puede actuar de resistencia horizontal. Ya veremos lo que puede hacer esa posible resistencia, de momento, parece que ha detenido la subida del índice. Ninguna de las últimas 5 velas semanales ha conseguido cerrar por encima de la resistencia. La vela de esta semana parece un pequeño martillo invertido, verde en este caso, quizá la consolidación de las últimas 4 semanas se pueda dar por terminada, ya veremos si en las próximas semanas consigue superar la resistencia de los 5522 puntos o si realmente sigue ahí después de 25 años.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el índice sectorial bancario europeo, 2a consecutiva. Las dos últimas velas semanales parecen una consolidación de la subida previa y, si no se complica más, seguramente termine siendo solo eso, una consolidación del último tramo de 11 velas verdes consecutivas que hay en el gráfico. La vela semanal ha hecho un máximo más alto que las velas previas y no ha hecho un mínimo más bajo, por lo que la consolidación incluso podría haber terminado. Ya veremos.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, después de una vela doji de la semana pasada. En principio parece que el SAN quiere continuar subiendo, aunque está en una zona repleta de posibles resistencias horizontales, debido a máximos relativos hechos hace ya unos cuantos años mientras bajaba. Ya veremos si alguno o entre varios de ellos terminan por hacer una verdadera resistencia. La vela de esta semana ha conseguido superar el gap que había en los 5.89—6.28€. Seguramente, la 5a onda de la impulsiva de Elliott, si es que de verdad está ahí, aún pueda tener recorrido.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela roja, con poco cuerpo y desplazado hacia abajo, con más sombra superior que inferior, parece más un un doji que un martillo invertido, aunque no tengo claro si llega a ser un 'doji lápida', que puede tener el mismo efecto que un martillo invertido. Si fuese un martillo invertido podría haber más problemas, porque podría significar un techo aunque fuese solo temporal. En principio, una corrección o consolidación es 'normal' después de 12 velas consecutivas verdes. Ya veremos cuánta consolidación/corrección hace falta ahora, aunque estando cerca de la resistencia de la cuña en la que parece que se mueve, creo que lo más probable es que termine llegando a la resistencia, antes o después.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde, con poco cuerpo y poco recorrido, que parece una consolidación del tramo de bajada de las 4 semanas previas. No ha llegado a hacer el posible pullback a la media de 200 sesiones (que he aproximado en el gráfico mediante la media de 40 SEMANAS). De momento, el gap que hizo la semana pasada aún está abierto y puede hacer de resistencia ahora. La bajada que ha hecho las 4 semanas previas ya supone la misma corrección (aprox.) que se hizo en julio de 2024 o en julio-octubre de 2023. Pero que haya un gap, hecho a la baja, abierto y que cotice por debajo de la media de 200 sesiones, no me gusta demasiado. Este índice suele respetar bastante la media de largo plazo y cuando la pierde suele recuperarla rápidamente. Que no se haya recuperado ya, puede indicar que esta vez puede hacer falta más corrección. No se ha alcanzado aún la proyección del posible doble techo que incluyo en la gráfica, aunque no ha faltado mucho. Dado que de momento parece que se mantiene la posible tendencia correctiva, posiblemente baje hasta la proyección del doble techo y quizá incluso pueda llegar a bajar hasta la base del canal ascendente que incluyo en la gráfica. Sería una corrección de un -20% aprox. si llega a la base del canal. Ya veremos.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, con poco cuerpo y pocas sombras, parece un doji. La vela de esta semana parece una consolidación de las 4 velas rojas semanales previas. De momento, se mantiene abierto el gap, hecho a la baja, de la semana pasada y también está cotizando por debajo de la media de 200 sesiones, que tengo simulada mediante la media simple de 40 SEMANAS. En este gráfico es más difícil saber si realmente va a continuar corrigiendo o no. Es cierto que aún no ha proyectado el posible doble techo, aunque también ha faltado poco. Este índice, cuando sube, sube más que el SP500 y cuando corrige también corrige más. Es más volátil. Además, puede estar haciendo un apoyo sobre la resistencia del canal ascendente que dibujo en el gráfico. Ya veremos.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
El indicador de volatilidad del S&P500 ha vuelto a bajar por debajo de los 20 puntos. En principio, los 20 puntos es lo que se ha establecido como límite para la volatilidad típica de tedencia alcista. Mientras cotice por debajo de los 20 puntos, hay que favorecer que haya una tendencia alcista, con baja volatilidad y una ligera tendencia alcista. Ya veremos si la volatilidad vuelve a subir o si continua bajando.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Comportamiento del Nasdaq 100 cuando cruza (hacia abajo) la media simple de 200 sesiones, después de cotizar 1 año por encima
- ¿Qué esperar en el S&P500 después de una bajada del -15% en un trimestre o del -20% en dos trimestres?
- ¿Qué se puede esperar para el S&P500 después de 2 años subiendo más de un 20%?
- El indicador de los mínimos de diciembre
- Correcciones intra-anuales en el SP&500
- Liquidez en los grandes fondos (en febrero de 2025)
- Relación precio/beneficio del S&P500 (en diciembre de 2024)
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