Semana del 3 de enero de 2026 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, 6a consecutiva. La vela de esta semana ya cierra por encima de la resistencia del canal ascendente acelerado que dibujo en el gráfico en color rojo. Esta ha sido una semana un tanto atípica por las fiesta de final de año y el cambio al año nuevo. Aún así, el IBEX ha subido y la vela de esta semana prácticamente cierra en máximos, lo que da muy buena sensación para la siguiente vela. Ya veremos, porque si el canal que dibujo en rojo estuviese ahí, lo suyo es que la resistencia se 'resista' y no pueda continuar subiendo tan fácilmente.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde en el índice europeo que, como en el caso del IBEX, intenta superar la resistencia con la que parecía estar peleando. Ya veremos si consigue superarla esta vez, porque ya parece haber hecho varios intentos previos, que han resultado infructuosos. Si consiguiese superar la resistencia, esta vez o en un futuro próximo, el aspecto del índice europeo mejoraría bastante, primero porque se libraría del techo que impide una mayor pendiente en las subidas, y por otro lado, porque desde los mínimos del COVID, parece cotizar en una cuña ascendente y las cuñas ascendentes suelen romperse mayoritariamente por abajo, lo que puede conllevar una corrección considerable. Si esta se rompiese por arriba en breve, se eliminaría ese riesgo y podría continuar subiendo, ya sin trabas ni límites claros. Recordemos que este índice cotiza en estos momentos en 'subida libre', haciendo máximos históricos.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde en el índice sel sector bancario europeo, 6a consecutiva. La vela de esta semana cierra en máximos, lo que seguramente implique que continue subiendo la próxima semana o al menos que lo intente. Ya veremos si sigue subiendo o no, porque ahora mismo está intentando superar el retroceso del 50% de todo el tramo de caída desde los máximos del año 2000 hasta los mínimos del 2020, que está en los 266 puntos. Este es uno de esos puntos de giro potencial que identifica Elliott en su teoría. Personalmente, sospecho que al menos extenderá la subida hasta el retroceso del 61.8%, donde ya se decidirá si realmente es un simple rebote contratendencial en una tendencia bajista o es otra cosa.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde en el SAN, 6a consecutiva. La vela de esta semana cierra en máximos, lo que seguramente implique que continue subiendo la próxima semana o al menos que lo intente. En este gráfico que descuenta los dividendos entregados, el SAN cotiza en subida libre, y viendo las velas, no parece que esa situación vaya a cambiar pronto. De todas formas, ya veremos, porque lleva mucha subida y antes o después puede necesitar un descanso. Yo me seguiría fijando en el gap que hizo hace un par de semanas, en los 9.63—9.78€ y lo utilizaría como posible 'zona de control': si lo cerrara, aumentarían las posibilidades de tener algún tipo de consolidación/corrección. Ya veremos.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde en el BBVA, que cada vez se aleja más de la resistencia de la cuña en la que parecía estar metida la cotización desde el mínimo por el COVID. A continuación puede continuar subiendo o puede hacer un throw-back a la resistencia, para testear si ahora es soporte. Pero en principio, el aspecto técnico del gráfico del BBVA es alcista y puede continuar subiendo tranquilamente. Ya veremos.
Análisis del Fut. S&P 500 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el S&P 500, que vuelve a cotizar por debajo de la línea horizontal azul que dibujo en su gráfico. Aunque la vela de la semana pasada intentó superar la posible resistencia horizontal e incluso llegó a cerrar por encima de línea horizontal azul que dibujo, esta semana ha vuelto a cotizar por debajo de ella y retrocediendo. Ya veremos, pero parece que está en marcha una posible consolidación a la altura a la que cotiza ahora mismo, con un tope en los 6920 puntos. El aspecto del gráfico sigue siendo alcista a largo plazo, aunque puede que necesite volver a acercarse a la media móvil simple de 200 sesiones, que ahora estará próxima a los 6320 puntos del S&P 500. Ya veremos.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el Nasdaq 100, que cotiza por debajo de la resistencia dinámica (la línea azul ascendente) que parece llevar tiempo limitando la subida del selectivo tecnológico de la bolsa americana. Los máximos que va haciendo parecen ser decrecientes (por eso he dibujado una pequeña línea azul en las últimas velas) que pueden hacer de una segunda resistencia dinámica. Aunque puede estar dibujándose un pequeño triángulo, que suelen ser figuras de consolidación y suelen resolverse a favor de la tendencia previa, que es alcista, en este caso. Ya veremos si lo que hay realmente es un triángulo o es otra cosa, porque si fuese un triángulo, su resolución (al alza) podría permitir superar la resistencia dinámica ascendente y subir hasta la posible resistencia del canal ascendente, que dibujo en morado.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
El indicador de volatilidad del S&P 500 continua en niveles bajos y próximos a los 14 puntos. Estos niveles de volatilidad son propios de una tendencia alcista, lo que no quiere decir que no haya correcciones, solo quiere decir que las correcciones son de poca profundidad y que después se continua con la tendencia previa, alcista. Ya veremos si esto continua así o cambia, porque no me parece que la volatilidad ya pueda bajar mucho más, seguramente haga 'suelo' (y esto es un indicador, no es una cotización, por lo que el concepto de 'suelo' realmente no se podría aplicar) y nosiblemente no baje más, aunque ya veremos a ver si necesita subir más o se mantiene más o menos donde está ahora.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Comparativa de los gráficos del S&P 500 y Nasdaq con los de 3 burbujas conocidas (en mercados financieros)
- Comportamiento 'estacional' del S&P 500 según el ciclo presidencial de 4 años en Estados Unidos
- Comportamiento de la plata después de una subida de al menos un +10% en una sola sesión
- Rendimiento de los sectores del S&P 500 en el rally de Santa Claus
- Variación del margen de deuda en 7 meses (en el S&P 500)
- ¿El S&P 500 pronostica una década perdida?
- El indicador de Martin Zweig o Breadth Thrust
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