Semana del 31 de mayo de 2025 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal, con poco cuerpo y pocas sombras, parece una peonza, que es un tipo de doji. Todos los dojis indican indecisión. Pero en este caso, van dos velas dojis semanales seguidas, y están ambas justo debajo de una posible resistencia horizontal a la altura de los 14300 puntos del IBEX contado. El problema que veo es que la vela de esta semana, puede interpretarse como una consolidación de la subida que lleva desde los últimos mínimos de abril en los 11600 puntos (aprox.) hasta los 14300 puntos, o podría ser ya la muestra del rechazo que se produce al alzancar la resistencia horizontal. De momento, no podemos saberlo porque un doji no aporta información sobre la dirección de la siguiente vela. Tendremos que esperar a la próxima semana para saber si se aclara algo el panorama o no.
Como ya doy por roto el canal de medio plazo que estaba utilizando hasta ahora (en azul), trazado a partir de los máximos previos al COVID y con los mínimos del COVID y de octubre de 2022, ahora tengo que buscar una alternativa a lo que puede estar haciendo la cotización, por si eso pudiese servir para saber cómo va a evolucionar en el futuro. Aunque no estoy muy convencido aun, he trazado un par de posibles canales ascendentes (las líneas paralelas en verde), mucho más estrechos que el azul, pero con más pendiente ascendente. He trazado dos, con el mismo soporte, porque el que es más ancho, solo tiene 1 punto de toque en la resistencia, y se supone que eso es poco. El soporte lleva 3 puntos en los que se ha tocado (octubre de 2022, agosto de 2024 y abril de 2025) y además, en octubre de 2023 se aproximó también mucho antes de girar. La resistencia del canal puede venir marcada por el máximo que hizo en febrero de 2023 o, si fuese más estrecho, por los máximos que hizo en junio de 2023, marzo de 2024 y marzo de 2025, que permiten menos recorrido dentro del canal. De momento, en estos momentos cotiza por fuera de la resistencia más interior, aunque sin alejarse mucho de ella, pero no ha vuelto a llegar hasta la resistencia superior. Ya veremos cuál de las dos resistencias es la buena, si es que el canal de las líneas verdes realmente existe.
La media móvil simple de 200 sesiones, aproximada mediante la de 40 SEMANAS, está cerca del soporte del canal de líneas verdes, mantiene la pendiente positiva y puede actuar de soporte si se alcanza, reforzando el soporte del canal.
Análisis del IBEX con el gráfico de velas mensuales
Dado que esta semana termina el mes de mayo, también toca hacer revisión al gráfico mensual.
Vela verde mensual, 2a consecutiva. De momento, en este gráfico NO se aprecia un posible cambio de tendencia. Aunque sí es posible que se haya alcanzado una resistencia horizontal, en los 14300 puntos, pero la vela de este mes es decididamente alcista. Seguramente necesitemos ver la vela del mes de junio para saber si realmente hay una resistencia a esta altura precisa o si lo que manda es alguno uno de los canales de líneas verdes, que tengo dibujados en el gráfico. Lo que sí parece definitivo es la ruptura del canal ascendente dibujado en azul desde los mínimos del COVID. Por encima de los 14300 puntos, este gráfico ya no hay resistencias 'obvias' hasta los anteriores máximos en los 16040 puntos. Sí se pueden identificar posibles resistencias en la resistencia del canal (verde) ascendente, si es que alguno de los dos que tengo dibujados es el bueno, o la 'psicológica' en los 15000 puntos, o pero no hay más ...
Los que hayan seguido el viejo adagio bursátil de vender en mayo y olvidarse de la bolsa, especialmente si lo hicieron a principios de mes, se habrán perdido el +6,5% que ha subido el IBEX contado. Por cierto, dicen los que saben de esto que este dicho tenía sentido cuando los inversores en bolsa, que podían vivir del rendimiento de sus inversiones, se tomaban 3 o 4 meses de vacaciones, en el periodo entre junio y septiembre. Por tanto, puede que haya dejado de tener vigencia, ahora que los mayores inversores en bolsa, son fondos de inversión, gobiernos, bancos centrales o inversores con grandes fortunas, que se administran de forma profesional y por tanto, con una persona contratada que solo tiene unas semanas de vacaciones al año (y en todos los países del mundo NO hay una norma que obligue a un mes de vacaciones al año).
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela doji lápida en el índice europeo, que se ha movido dentro del rango de puntos de la vela previa (roja). Por suerte, esta semana no se ha confirmado el posible patrón harami bajista. Se ha hecho una vela de duda a la altura a la que cotiza y que da la sensación de ser una vela en un posible lateral o quizá en un triángulo. Lo malo es que se está parando (y dudando) justo debajo de una posible resistencia. Ya veremos. De momento, la cotización está por encima de la media móvil simple de 200 sesiones (aproxima en este gráfico mediante la media móvil simple de 40 SEMANAS), lo que se puede intepretar como alcista.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas mensuales
Vela verde mensual en el índice europeo, que parece que reacciona desde la media móvil simple de 200 sesiones (representada en este gráfico mediante la media móvil simple de 10 MESES). El mes de abril hizo una vela martillo (roja) que llegó a apoyarse en el soporte de la cuña que parece guíar la subida desde los mínimos del COVID, o quizá se apoyó en el soporte horizontal de los 4570 puntos, máximos de junio de 2007, apoyo que hizo por segunda vez después de su superación. La posible corrección del mes de abril ocurrió después de alcanzar la resistencia de la cuña y la posible resistencia horizontal de los 5522 puntos, donde está el máximo histórico del SX5E de contado. La vela de este mes ha continuado con la recuperación iniciada en abril y se ha vuelto a acercar a la resistencia de los 5522 puntos. Ya veremos si intenta superarla de nuevo o si entra en un lateral, por debajo de la resistencia de los 5520 puntos (aprox.) y con posible soporte en los 4570 puntos (aprox.). Pero si fuese así, habrá que ver qué ocurre, porque si manda la cuña y se rompe a la baja, puede tener una buena corrección. Ya veremos. De momento, el índice cotiza por encima de la media móvil simple de 10 MESES, lo que se puede interpretar como alcista.
En mayo, el SX5E ha subido un +4%.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, con poco cuerpo, desplazado hacia abajo y poco recorrido y solo con sombra superior. La vela de la semana pasada era roja y ya indicaba duda (es un doji) y esta semana también parece indicar duda. Aunque ha continuado subiendo, solo ha hecho un máximo más alto por unas centésimas. No tengo claro si realmente se puede considerar que ha superado la vela anterior o no (el gráfico que estoy usando es el futuro, porque la actualización del gráfico de contado de este índice es bastante irregular). Es muy posible que las 2 últimas velas indiquen hay que una resistencia en los 201 puntos del índice del sector bancario europeo. Ya veremos.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas mensuales
Vela verde mensual en el índice del sectorial bancario europeo, con buen recorrido al alza. Ha superado el máximo relativo previo de marzo, después de la corrección que hubo en abril. De momento, es posible que haya alcanzado alguna resistencia, pero, viendo un gráfico de larzo plazo, muy posiblemente llegue a tocar la recuperación del 38.2% de toda la caída desde los máximos del 2007 hasta los mínimos del 2020, y que está aún unos 15 puntos más arriba de la cotización actual, en los 215 puntos del futuro que muestro.
Y esos 215 puntos solo es el primer nivel de Fibonacci. La subida puede continuar hasta los 266 (50% de fibonacci) o los 318 puntos (61.8% de fibonacci) antes de tener que decidir si realmente es solo un rebote o continua subiendo hasta los anteriores máximos del 2007. Ya veremos.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el SAN, con poco cuerpo, bastante centrado y poco recorrido en la vela. Si la semana pasada ya parecía un doji, la vela de esta semana aún parece más de duda y además ya no hace un máximo superior al de la vela de la semana pasada. Dado que la vela de esta semana puede interpretarse como un doji o quizá como una peonza, que es también un tipo de doji, es difícil saber lo que pueda hacer la próxima semana. Quizá haya que vela como una consolidación de la subida que lleva en las anteriores semanas. Ya veremos.
Análisis del SAN con el gráfico de velas mensuales
Vela verde mensual, 6a consecutiva, que continua subiendo y ha superado los máximos relativos previos. En este gráfico que utilizo, que se corrige por los dividendos entregados, en estos momentos se cotiza claramente en máximos históricos del gráfico. De momento, la vela de este mes, es muy alcista y no hay nada que indique un cambio, al menos, de momento.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela semanal roja, 2a consecutiva en el BBVA. Van 2 velas rojas, aunque no baja, parece cotizar en un lateral muy estrecho en las últimas 3 semanas. Cotiza cerca de la posible resistencia de la cuña ascendente que parece guiar la subida desde los mínimos por el COVID. Aunque no ha tocado la resistencia del canal (no es imprescindible tocar los soportes o las resistencias), puede necesitar algo de consolidación o corrección. Ya veremos.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas mensuales
Vela verde mensual en el BBVA, que ha vuelto a acercarse a la resistencia de la cuña ascendente que dibujo en el gráfico. La vela es alcista, ha hecho un máximo más alto que las velas previas y podría continuar subiendo, quizá hasta llegar a tocar la línea, pero también podría haber llegado suficientemente cerca, van 2 veces en los últimos 3 meses que se acerca mucho a la línea. Ya veremos si la cotización necesita tocar la resistencia o si sube pegada a la resistencia o si termina corrigiendo hasta la base de la cuña.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde, aunque parece que las últimas 3 velas semanales del gráfico están en un lateral, posiblemente consolidando la superación de la media de 200 sesiones (que en este gráfico está aproximada por la media móvil simple de 40 SEMANAS). En principio, al haber superado ya por bastante el 61.8% del último tramo de bajada, lo suyo sería que volviese a los máximos anteriores. Esperemos que sea para superarlos y no para hacer un lateral o un doble techo o algo parecido. Ya veremos.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde, aunque no parece muy decidida. Al menos ha hecho un máximo más alto que las velas anteriores, lo que ya es algo para poder pensar en más subidas para la próxima semana. Continua con la superación de la media de 200 sesiones (que en este gráfico está aproximada por la media móvil simple de 40 SEMANAS), que ha hecho con un gap al alza, pero la cotización no se decide a separarse mucho o muy rápido. En principio, al haber superado ya por bastante el 61.8% del último tramo de bajada, lo suyo sería que volviese a los máximos anteriores. Esperemos que sea para superarlos y no para hacer un lateral o un doble techo o algo parecido. Ya veremos.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
De momento, el VIX sigue cotizando cerca pero por debajo de los 20 puntos. Mientras esto sea así, la volatilidad seguirá siendo la típica de tendencia alcista, y habrá velas de no mucho recorrido y con ligera tendencia a continuar subiendo. Las correcciones, si las hay o mejor dicho, cuando las haya, no deberían ser muy profundas ni prolongarse mucho.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- ¿Vender en mayo?
- Comportamiento del Nasdaq 100 cuando cruza (hacia abajo) la media simple de 200 sesiones, después de cotizar 1 año por encima
- ¿Qué esperar en el S&P500 después de una bajada del -15% en un trimestre o del -20% en dos trimestres?
- ¿Qué se puede esperar para el S&P500 después de 2 años subiendo más de un 20%?
- El indicador de los mínimos de diciembre
- Correcciones intra-anuales en el SP&500
- Liquidez en los grandes fondos (en febrero de 2025)
- Relación precio/beneficio del S&P500 (en diciembre de 2024)
Impecable análisis. Muchas gracias Demóstenes!!
ResponderEliminarMe puedes aconsejar por favor. El lunes pienso comprar acciones de Artresmedia y Elecnor para cobrar los Dividendos que abonan este mes que son realmente importantes; pero ve que Elecnor esta en máximos históricos y que Atresmedia tiene una potencial subida.
ResponderEliminarCómo siempre pasa que todas las empresas abonan su dividendos y ese mismo día baja el valor de la acción casí en igual importe no sé si realmente será buen negocio o deberé estar demasiado con esas acciones en cartera para que me quede el dividendo neto como ganancia.
Qué me recomiendas hacer??
MUCHAS GRACIAS DEMÓSTENES!! Muy completos e instructivos tus dos análisis. Les recomiendo a todos que aprendamos de sus informes y análisis que al menos a mi me han ayudado mucho en mis inversiones!!
EliminarNo lo tomes a mal, pero yo no doy consejos. Yo solo me dedico a leer los gráficos, hasta donde se y hasta donde puedo, por si disponer de una opinión más, pudiese servir de ayuda a alguien, para tomar SU PROPIA decisión en las inversiones. Dicho esto, te puedo decir lo que yo haría: yo NO compro para cobrar dividendos, como política de inversión mía. ¿Por qué? Porque los dividendos se descuentan. Lo que cobras, lo cobras retenido (por hacienda) y es menos de lo descontado. Y además, nada nos dice que la cotización vaya a recuperar lo entregado en el dividendos rápidamente. ¿Qué pasa si la entrega de un dividendo se aprovecha para hacer una corrección? ¿Eres de los que se quedan enganchado con pérdidas latentes o eres de los que venden si se llega a un tope de pérdidas? Si mantienes las pérdidas latentes, puedes estar invertido en una acción que tu solo querías por un dividendo, eso sí, cobrando los siguientes dividendos, durante años. Nada garantiza que el dividendo se vaya a mantener en el tiempo, ejemplo claro: TEF 1.50€ en 2011, 0.40€ en 2020 y 0.30€ en 2025 en Y si eres de los que realizan pérdidas cuando se cumple algún criterio, los dividendos no te van a compensar lo perdido (si hay una corrección coincidiendo con el reparto del dividendo o poco después). Por tanto, yo, ante estos riesgos, no invierto para cobrar dividendos. Prefiero no cobrar dividendos y buscar tramos de subida y diferir por el pago de los beneficios a hacienda hasta la declaración de la renta, que se hace al año siguiente. Por tanto, yo no entraría solo, única y exclusivamente a por un dividendo, pero este es solo el criterio que yo aplico en mi operativa. Si crees que alguna de las acciones o ambas van a continuar con una tendencia alcista, entonces, los dividendos se pueden llegar a recuperar rápido. Recuerdo haber visto algún caso en el que se ha llegado a recuperar un dividendo en el mismo día de su descuento. Pero no es lo más común. He puesto un par de análisis de ELECNOR y de ATRESMEDIA. Según el gráfico, ambas pueden continuar subiendo, al menos en un plazo de tiempo corto (unos días o unas semanas), pero la impresión que tengo es que 'necesitan' una cierta consolidación/corrección y además en ambos casos. Puedo estar equivocado, obviamente.
EliminarDemóstenes gracs
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