Semana del 5 de abril de 2025 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela semanal roja, con mucho recorrido a la baja. Al final, se ha terminado cumpliendo el ABC que proponía en el gráfico y después ha seguido bajando. El ABC básicamente representaba un throw-back a la resistencia del canal superada 8 semanas atrás. Al alcanzar el punto C también ha alcanzado la resistencia del canal. Pero no se ha parado ahí, y ha continuado bajando, hay que considerar la posibilidad de un patrón de 'doble techo' y perder el nivel del punto A en el ABC se ha activado el doble techo, que tiene una proyección en los 11972 puntos aprox.
De momento, la bajada se ha detenido en la resistencia del triángulo expansivo que también incluyo en el gráfico del IBEX. Ahora, el asunto sería saber si manda el doble techo o puede funcionar como soporte la resistencia del triángulo expansivo. La proyección del doble techo haría que se alcanzase el retroceso del -23.6% del tramo al alza que hay desde los mínimos de octubre de 2022. Sospecho que lo que manda es el doble techo, porque es un patrón que no solo aparece en este gráfico, también está en otros índices.
El IBEX lleva una bajada desde sus últimos máximos del -9.45%, el DAX del -12.96% desde su último máximo, el Eurostoxx del -13.33% desde su último máximo, el S&P500 del -17.46% desde su último máximo y el Nasdaq 100 del -21.75% desde su último máximo. Claro, si se echa la vista atrás, ¿esta vez va a haber menos bajada en Europa y en particular en el IBEX que en los índices USAnos? ... Esto sería muy raro, las veces anteriores los índices europeos han bajado tanto o más que los USAnos. ¿Nos queda caída hasta alcanzar la bajada de los USAnos o no?
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal, 2a consecutiva, con buen recorrido a la baja. En este gráfico también hay una especie de doble techo cuya proyección prácticamente hace un throw-back a la resistencia del triángulo que parece tener la cotización. El cierre del viernes ya se ha acercado mucho a la proyección del doble techo, el objetivo no está tan lejos.
Al final la cotización no ha logrado escapar de la cuña ascendente en la que parece que se mueve desde los mínimos del COVID. Que la cotización haya vuelto dentro de la cuña no me gusta mucho. Si no es solo un throw-back al triángulo, seguramente vuelva a la base de la cuña. Ya veremos.
Análisis del DAX con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el DAX, con mucho recorrido a la baja. El DAX tiene una pequeña formación de doble techo, que se ve mejor con un gráfico de velas diarias. La proyección del doble techo ya se ha cumplido el viernes, pero ha continuado bajando. También ha alcanzado el retroceso del -23.6% del tramo de subida desde los mínimos de octubre de 2022.
El pequeño doble techo del DAX tiene una proyección menor que la del IBEX, y ya ha alcanzado esa proyección, pero posiblemente la duplique. Ya veremos.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Impresionante vela roja semanal en el índice del sectorial bancario europeo, 4a vela semanal roja consecutiva. Las 3 velas anteriores ya parecían indicar la existencia de un posible HCH, cuya proyección ya está cumplida. Pero estas proyecciones son mínimas, y ha continuado bajando. Posiblemente, se haga un throw-back a la resistencia horizontal que había en los 148 puntos. Además, esta resistencia estaría muy próxima al retroceso del -38.2% del tramo de subida desde los mínimos de julio de 2022.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Impresionante vela roja semanal, 2a consecutiva. La vela semanal confirma el posible patrón 'cubierta de nube oscura' que apareció la semana pasada. Dado el recorrido de la vela de esta semana, es muy complicado poder saber si aún puede haber más recorrido a la baja como consecuencia del patrón, puede que no. Pero si su sectorial sigue bajando, no creo que el SAN pueda evitar seguirlo.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal, 3a consecutiva. En este gráfico también parece que hay una corrección en marcha. Ya veremos, en este gráfico no identifico un posible patrón que permita fijar un objetivo. Es posible que termine por bajar hasta la base de la cuña que parece que hay en el gráfico.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal, 2a consecutiva, y con mucho recorrido a la baja. La vela semanal cierra en mínimos de la sesión, lo que me hace pensar que puede seguir bajando la próxima semana o que al menos lo intente. En este gráfico también se aprecia un posible doble techo, que está ya proyectado a la baja 2 veces. La verdad es que la bajada que lleva el índice desde máximos ya no es pequeña, un -17.45%. Hace tiempo que perdió la media simple de 200 sesiones, aproximada en este gráfico mediante la media simple de 40 SEMANAS. El destino puede ser la base del canal que dibujo, posiblemente un poco por debajo de los 5000 puntos.
Por si acaso, también voy a dibujar la media simple de 200 SEMANAS, que ahora está en los 4674 puntos, y que no creo que se pierda fácilmente. Esta media funciona también muy bien de soporte, cuando consigue llegar hasta ella. Lo suyo es que no se pierda fácilmente y rebote cuando la toque. Ya veremos.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal, 2a consecutiva, y con mucho recorrido a la baja. La vela semanal cierra en mínimos de la sesión, lo que me hace pensar que puede seguir bajando la próxima semana o que al menos lo intente. En este gráfico también se aprecia un posible doble techo, que está ya proyectado a la baja casi 2 veces. La verdad es que la bajada que lleva el índice desde máximos ya no es pequeña, un -21.75%, con lo que ha entrado en eso que llaman 'tendencia bajista' al haber perdido ya más de un -20%. Hace tiempo que perdió la media simple de 200 sesiones, aproximada en este gráfico mediante la media simple de 40 SEMANAS. El destino que pueda tener es más difícil de determinar que en el gráfico del S&P500.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
El indicador de volatilidad del S&P500 ha subido hasta los 45 puntos esta semana y mucho el viernes. Esta volatilidad, tan alejada de los 20 puntos, ya no es nada cómoda para mantener posiciones alcistas en la bolsa. Cuando este indicador sube en vertical, suele haber bajadas. Lo bueno que tiene el VIX es que igual que sube de forma bastante explosiva, puede bajar casi a la misma velocidad. Esperemos que no suba mucho más, porque significaría tener más bajadas (o corrección si se prefiere) y que la situación se complicase bastante. Ya veremos.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Comportamiento del Nasdaq 100 cuando cruza (hacia abajo) la media simple de 200 sesiones, después de cotizar 1 año por encima
- ¿Qué esperar en el S&P500 después de una bajada del -15% en un trimestre o del -20% en dos trimestres?
- ¿Qué se puede esperar para el S&P500 después de 2 años subiendo más de un 20%?
- El indicador de los mínimos de diciembre
- Correcciones intra-anuales en el SP&500
- Liquidez en los grandes fondos (en febrero de 2025)
- Relación precio/beneficio del S&P500 (en diciembre de 2024)
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