Semana del 19 de abril de 2025 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde en el IBEX, 2a consecutiva. El posible 'doji de piernas largas' de la semana anterior ha marcado un posible cambio de sentido. Ya veremos si realmente es un cambio de tendencia bueno o es solo un movimiento 'contra-tendencial' (o corrección) dentro de un movimiento bajista en 3 ondas (un ABC). De momento, si fuese un movimiento bajista en un ABC, la onda B ya ha recuperado más del 61.8% del tramo de la onda A, por lo que puede ser un ABC plano y para esto, la onda B tiene que aproximarse mucho al origen de la onda A, en los 13500 puntos aprox. Dado que las ondas correctivas ABC son bastante más irregulares que las impulsivas, puede ocurrir casi cualquier cosa: desde que la onda B no llegue a tocar el origen de la onda A, a que supere ese origen. Si se estuviese haciendo un ABC plano, la onda C tendría que volver a bajar hasta acercarse de nuevo al punto A. Pero incluso puede que no se esté haciendo un ABC correctivo, y sea una vuelta en 'V', como la que ocurrió en el COVID, y en ese caso, sencillamente la cotización llegará al origen de la onda A y después continuará subiendo sin más. Ya veremos lo que termina ocurriendo.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde después de las 3 velas semanales rojas previas. Aunque la vela semanal previa es similar a la que hizo el IBEX, pero de color rojo, la vela de esta semana de este índice no ha superado el máximo de la vela previa y desde luego, la situación del índice europeo no es comparable a la del IBEX. Podemos pensar que ha rebotado desde la base de esa cuña que dibujo en el gráfico. Pero apenas ha recuperado el 38.2% de toda la corrección que ha tenido desde su último máximo relativo hasta el mínimo que hizo la semana pasada. Esto no es muy bueno, indica que hay debilidad en el índice europeo. Aunque también podría hacernos pensar que puede haber más rebote, hasta alcanzar el retroceso del 50% o del 61.8%, pero en ese caso, no creo que el IBEX se esté quieto esperando al Eurostoxx sin hacer nada, si el Eurostoxx subiese más seguramente el IBEX también subiría más y alcanzase la recuperación del 100%. La alternativa es pensar que el Eurostoxx es el que manda, esto ha sido un simple rebote en una tendencia bajista y que con el retroceso mínimo para hacer una onda B, se gire y continue bajando para hacer la onda C, lo que muy posiblemente acercaría la cotización a los mínimos de octubre de 2023, hacia los 4050 puntos aprox. Ya veremos.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela semanal verde, 2a consecutiva, en el gráfico del sectorial bancario de la zona euro. La vela de esta semana no ha hecho un máximo superior al de la vela previa y por tanto, puede que incluso el rebote haya finalizado en este gráfico. Este gráfico se parece mucho al del IBEX, o al menos, más que al del Eurostoxx. ha recuperado casi un 61.8% de todo el tramo de bajada desde el último máximo relativo. Pero el sectorial bancario no lo ha superado. La verdad es que sigo pensando igual que la semana pasada: lo más probable es un ABC correctivo que termine llevando los precios hacia la recta de soporte alcista, si el tamaño de la onda C = A. La media simple de 200 SEMANAS (dibujada en rojo), está aún por debajo. Sin embargo, creo que este índice sectorial ha recuperado mucho para pensar en una bajada muy pronunciada si termina habiendo una onda C.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal en el SAN, 2a consecutiva, que además ha recuperado más del 61.8% de todo el tramo de bajada desde el último máximo relativo al mínimo posterior. En principio, habría que pensar que puede volver al origen de la bajada. Pero no ha hecho un máximo más alto que la vela previa y por tanto, el rebote también podría estar finalizado ya. Ya veremos, pero después de recuperar tanto del tramo de bajada, yo creo que puede seguir subiendo o que una bajada posterior ya no profundizaría mucho los mínimos de hace 1 semana.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal en el BBVA, 2a consecutiva, que además ha llegado a recuperar algo más del 61.8% de todo el tramo de bajada desde el último máximo relativo al mínimo posterior. En principio, habría que pensar que puede volver al origen de la bajada. Pero está en una situación similar a la del SAN, no ha hecho un máximo más alto que la vela previa y por tanto, el rebote también podría estar finalizado ya. Después de recuperar tanto del tramo de bajada, yo creo que puede seguir subiendo o que una bajada posterior ya no profundizaría mucho los mínimos de hace 1 semana. Ya veremos.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela semanal roja en el S&P500. No me gusta mucho, no muestra una gran decisión para seguir bajando, pero como en otros gráficos, no ha hecho un máximo más alto que la vela previa, y encima es una vela roja. Además esta semana, en este índice, se han cruzado a la baja las medias móviles simples de 50 y 200 sesiones, lo que suele indicar que hay un giro en el mercado. Y la media simple de 200 sesiones empieza a girar a la baja, lo que no suele ser muy bueno.
En el gráfico he incluido la media simple de 200 SEMANAS, que si hay un segundo tramo a la baja, no está tan lejos del mínimo que hizo la semana pasada. Como se puede observar en el gráfico, la media de 200 SEMANAS ha servido ya varias veces de soporte. Es posible que se dilate un poco, pero la última vez que se rompió en serio, fue en la crisis de 2008. Posteriormente, aunque se haya sobrepasado, no ha sido por demasiado y además se ha recuperado rápidamente. ¿Se repetirá esta vez la misma jugada? Si la cotización alcanza esa media, lo suyo es que o rebote cuando la toca o se sobrepase y se haga un pullback a la media. Si después de hacer un pullback el mínimo se pierde con claridad, sería muy mal síntoma y seguramente continuaría bajando después. Pero esto es adelantar mucho los acontecimientos. Iremos viendo.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela semanal roja en el Nasdaq 100. Como en el caso del S&P500, no hace un máximo más alto que la vela previa, pero tampoco parece una vela con demasiada intención de continuar bajando. De momento, la corrección se ha detenido a la altura de la mitad del canal que dibujo en el gráfico. Es curioso porque parece que ese canal está roto, pero van 2 veces que lo rompe por arriba y después vuelve dentro del canal. La vez anterior necesitó ir a la base del canal. A ver lo que necesita esta vez. De momento, la media simple de 200 SEMANAS está por encima de la base del canal, pero eso no significa que no llegue a tocar la base del canal, sólo significa que ahí tendrá más razones para rebotar, si llega. En el gráfico diario, también se han cortado las medias móviles simples de 50 y 200 sesiones esta semana. Tampoco me gusta mucho porque suele indicar que hay una tendencia bajista en marcha y además, la media simple de 200 sesiones también se está girando a la baja. Ya veremos si necesita más corrección o con lo que lleva ya es suficiente.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
El indicador de volatilidad del S&P500 sigue rondando los 30 puntos. Es cierto que ha bajado desde la semana pasada, pero continua estando un poco alto. Además, no parece que esté muy decidido a continuar bajando. Ya veremos. Este nivel de volatilidad indica que se pueden producir grandes movimientos, tanto arriba como hacia abajo y normalmente esto no es muy cómodo para mantener una posición larga en el S&P500. Ya veremos cómo evoluciona. La situación mejoría bastante si vuelve por debajo de los 25 puntos.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Comportamiento de los activos 'refugio' cuando hay tendencias bajistas en la bolsa
- Comportamiento del Nasdaq 100 cuando cruza (hacia abajo) la media simple de 200 sesiones, después de cotizar 1 año por encima
- ¿Qué esperar en el S&P500 después de una bajada del -15% en un trimestre o del -20% en dos trimestres?
- ¿Qué se puede esperar para el S&P500 después de 2 años subiendo más de un 20%?
- El indicador de los mínimos de diciembre
- Correcciones intra-anuales en el SP&500
- Liquidez en los grandes fondos (en febrero de 2025)
- Relación precio/beneficio del S&P500 (en diciembre de 2024)
Gracias Demóstenes por toda la información!!
ResponderEliminarYo creo que SAN subirá hasta el dividendo unos centavos más y hasta la presentación de los resultados del primer trimestre.
BBVA creo que subirá también hasta que presente resultados y luego vendra la corrección de ambos.
En cuanto al IBEX35 lo veo con fortaleza para llegar hasta los 13210 y ahí empezará Mayo que veremos como se presenta.
El VIX creo que seguirá las noticias de los aranceles hasta que se cumplan los 90 días de la suspensión y negociaciones entre todas las partes y luego con un panorama mas definido se verá como afecta los aranceles a todos. También doy por confirmado dos recortes mas de 25 puntos de los tipos por el BCE (para llegar a 1,75 %) ya que seguramente los aranceles afectarán las exportaciones y hará subir unas décimas el IPC.
Que tengas un excelente fin de semana!!