Sesión del 4 de marzo de 2025 &mdash; Análisis técnico del IBEX

NO análisis de la vela de la subasta en el gráfico de 5 minutos del IBEX

Continuamos otro día más sin la vela de la subasta en el gráfico del IBEX. El cierre oficial se ha producido en los 13031.70 puntos. El volumen de la subasta ha sido de 50 millones de títulos, un volumen ligeramente superior al que hubo en la de ayer (49). En el día se han movido 195.2 millones de títulos, un volumen superior al que hubo ayer (153.7).

Análisis del IBEX con el gráfico de velas diario

Vela roja hoy, con gap de apertura a la baja, buen recorrido a la baja y un volumen considerable. La vela de ayer, que tenía aspecto de doji indicaba indecisión a su altura y hoy se ha decantado por bajar. Ha cerrado el pequeño gap que hizo hace unos días en los 13116—13127 puntos. La verdad es que hay unos cuantos gaps que ha ido haciendo mientras subía que pueden hacer de soporte o ser objetivo ... quién sabe. En cualquier caso, que se termine haciendo un throw-back a la resistencia del canal ascendente superada hace unas semanas no sería ilógico. Dicen que el 50% de las veces que se rompe una figura se hace un throw-back (o pullback si la ruptura es hacia abajo), y por tanto, no sería tan raro que hiciese falta uno. Si todo se limitase a un throw-back a la resistencia del canal, la consolidación/corrección tendría un límite de caída aproximado en los 12675 puntos, aprox.

Después del informe de daños describo las 3 situaciones que me parecen más factibles en estos momentos.

Informe de daños

IBEX -2.55%, DAX -3.53%, CAC -1.85%, Eurostoxx -2.58%, MIB -3.41%, AEX -1.76%, ATX -2.35%, BEL -1.02%, PSI -1.64%, SMI -1.24%. El footsie -1.27%. Hoy, todos los índices que suelo mirar han bajado. El que menos ha bajado ha sido el BEL belga y el que más ha bajado ha sido el DAX alemán

Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanal

Hoy, viendo que está corrigiendo, puede ser interesante echar un ojo a lo que está ocurriendo en el índice, por si fuese un buen momento para cambiar el punto de vista. Porque antes o después tendrá que corregir los tramos de subida que va haciendo, y ahora es tan buen momento como cualquier otro.

He despejado un poco el gráfico que utilizo habitualmente y que suele estar lleno de anotaciones sobre resistencias, fibos., patrones de velas y huecos para resaltar el patrón de largo plazo, que creo que es una impulsiva de Elliott.

Si tengo razón y está haciendo una impulsiva en 5 ondas, en estos momentos solo veo posibles 3 escenarios:

Hoy se estaría haciendo una pequeña corrección, de las normales y comunes 'en tendencia' alcista, como otras muchas que ha habido y habrá en el futuro, y que puede terminar hoy mismo o puede continuar unos días o unas semanas. Si esta es la opción acertada, entonces habrá cierta caída para consolidar la subida de las 10 semanas previas, que ha sido muy vertical y sin correcciones/consolidaciones. Esta posible consolidación no tendría ningún efecto apreciable más que la consolidación/corrección de tendencia alcista, no debería profundizar mucho y después debería continuar con más subidas, hasta que termine la tendencia de corto plazo. Una posibilidad que encaja con este escenario es hacer un throw-back a la resistencia del canal que se ha roto hace unas pocas semanas. Después de hacer el apoyo en la resistencia rota, se podría continuar subiendo, sin más consecuencias.
Una impulsiva de Elliott está compuesta de 3 ondas que van en la dirección principal (sea esta de subida o de bajada) y que son la 1^a, 3^a, y 5^a y otras 2 ondas intercaladas (la 2^a y 4^a) que van en la dirección 'contraria' y que son correcciones/consolidaciones de las ondas anteriores. Según la teoría de Elliott, cada una de las ondas 1^a, 3^a y 5^a, son a su vez ondas impulsivas de Elliott y por tanto, necesitan estar formadas por sus propias 5 ondas. Esto lo estoy recordando porque no tengo claro si la 3^a de la 3^a ha terminado ya o no. El análisis de ondas de Elliott es complicado porque 'siempre existe un recuento alternativo' ... Hay que considerar que no haya terminado aún la 3^a, y aún faltarían una 4^a y una 5^a de la 3^a.
He hecho algunas suposiciones en el gráfico, como una 4^a (de la 3^a) que retrocede el -50% (hasta los 11000 puntos aprox.) de la 3^a (si la 3^a de la 3^a ya estuviese terminada) y una 5^a (de la 3^a) del mismo tamaño que la 1^a (de la 3^a). La verdad es que con estas proyecciones la 5^a (de la 3^a) no supera el máximo de la 3^a (de la 3^a), pero suponer el recorrido de la 4^a y que la 5^a es igual que la 1^a es solo una aproximación que se suele tomar, (he incluido en el gráfico el tramo de subida si la 5^a = 1^a) pero que no solo no es una norma obligatoria sino que la 5^a puede tener más recorrido que la 1^a y muy normalmente es así.
La tercera opción que estoy considerando es que la 3^a ya haya terminado. Si este caso fuese el acertado, entonces, una vez terminada la 3^a, vendría una corrección/consolidación en forma de onda 4^a que retrocedería entre un -38.2% (11.555 aprox. puntos del IBEX) y un -61.8% (hasta los 10390 aprox.). Estas referencias hay que tomarlas solo como eso, referencias. Lo que dice la teoría es que las correcciones son de al menos el -38.2% y no deben exceder el -61.8%, pero esas referencias son solo valores que aparecen estadísticamente, no tienen que cumplirse obligatoriamente. La 2^a onda tardó bastante en completarse (69 semanas de máximo a mínimo, más de 1 año) y retrocede mucho (se acercó mucho al -61.8%) y normalmente, las correcciones se alternan en profundidad y en velocidad, por tanto, si la 2^a fue lenta y profunda, la 4^a debería ser rápida y menos profunda en comparación. Por eso he supuesto un retroceso del -50%, que posiblemente tarde bastante menos de esas 69 semanas (deberían ser 'pocas', pero en comparación con las 69 semanas de la 2^a, no deberían ser sólo 1 o 2 semanas ...). Una 5^a posterior, desde el retroceso supuesto para la 4^a (que no tiene por qué ser exactamente lo que he supuesto, es solo una hipótesis de trabajo), y con la 5^a de un tramo igual a la 1^a, supone una proyección hasta los 14473 puntos aprox.