Semana del 8 de marzo de 2025 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela semanal roja, después de 10 velas semanales verdes, la última de ellas logró superar claramente el máximo de marzo de 2000, en los 12968 puntos. De momento, van 2 semanas semanales que cotiza por encima de esa posible resistencia del máximo de marzo de 2000. Ya veremos si con estas 2 velas semanas hay suficiente para dar por superada esa posible resistencia o no. De momento, esta semana hace una pequeña vela de consolidación, y no parece que sea más que eso. Ya veremos si hace falta más consolidación/corrección o con con un solo cambio en el color de una vela es suficiente. En este caso seguramente sea buena idea echar un ojo al resto de índices para hacerse una idea de lo que puede ocurrir a continuación.
Voy a decirlo, por si acaso se diera. El IBEX ha cerrado este viernes en los 13257 puntos, a 2743 puntos de los 16000 puntos, solo un 20,69% ... Los 16000 no están tan lejos ...
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, después de 2 velas semanales rojas que parecen una pequeña consolidación. La verdad es que la vela de esta semana tampoco parece muy decidida, aunque sí hace un máximo más alto que las tres velas semanales previas y también un mínimo más bajo que las dos velas anteriores. Hay dos opciones: (1) se ha terminado la pequeña consolidación y se continúa subiendo, o (2) la consolidación aún puede continuar en las próximas semanas.
El índice parece subir siguiendo un canal ascendente desde los mínimos del COVID. Establecer los límites del canal, si de verdad el canal estuviese ahí, es difícil, realmente no hay demasiados máximos o mínimos que coincidan cuantro se trazan rectas tentativas. De momento, voy a suponer que los mínimos de marzo de 2020 y de octubre de 2022 sirven para trazar el soporte y que los máximos que hizo entre junio y noviembre de 2021 pueden servir para la resistencia del canal. Desde el mínimo de octubre de 2022 es posible que suba siguiendo una cuña alcista, con bastante recorrido, que tiene su propio soporte y resistencia. En principio, se puede pensar que continue subiendo mientras continue dentro de la cuña.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela verde, undécima consecutiva, con buen recorrido al alza. Hace un máximo más alto que la anterior, por lo que se puede pensar en más subidas. Pero también hay que pensar que van 11 velas consecutivas del mismo color y son muchas, antes o después tiene que haber alguna vela que corrija o al menos consolide las subidas de las 11 semanas anteriores. Aunque de momento, las velas de este gráfico no indican nada. Ya veremos.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela verde, undécima consecutiva, aunque la vela de esta semana apenas tiene cuerpo, y tiene sombras son de mucha mayor longitud que el cuerpo, en especial la sombra inferior, parece un doji libélula. Por un lado, hace un máximo más alto que la vela previa, pero por otro lado, van muchas velas semanales subiendo y todos los dojis indican indecisión, por lo que la próxima vela puede subir o bajar, sin poder dar más probabilidad a una dirección concreta.
Ha conseguido cerrar una vela diaria por encima del máximo del gap que hay en los 5.89—6.28€, que está cerrado y ya no debería hacer de resistencia. He dibujado una posible impulsiva de Elliott en el gráfico. Ya veremos si está terminada o aún no.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela verde, undécima consecutiva, que hace un máximo más alto que las velas previas y por tanto, podría continuar subiendo. Además, parece moverse en una cuña alcista desde los mínimos del COVID hasta ahora y está cerca de tocar la resistencia y también de alcanzar la posible resistencia horizontal de los 14.13€, máximos de septiembre de 2000 (que se superaron en 2006, pero ya veremos si aún pueden ser una resistencia horizontal). Ya veremos.
Análisis del SP500 con el gráfico de velas semanales
Vela roja, 3a consecutiva, con buen recorrido a la baja y que puede ser un patrón de '3 cuervos negros'. Ha hecho un mínimo inferior al que hizo en enero de este año y tengo dibujado una onda ABC en el gráfico. Si solo fuese un ABC plano, ya estaría hecho. Pero el ABC consolidativo es solo una posibilidad, también podría haber un doble techo a esta altura, después de tocar la resistencia del canal ascendente que dibujo en el gráfico. La vela de esta semana cierra bastance cerca pero por encima de la media simple de 200 sesiones (en el gráfico he usado la media simple de 40 semanas, auque hay alguna diferencia). También me planteo la posibilidad de que haya un lateral o quizá un triángulo expansivo con muy poca pendiente. Ya veremos si la consolidación se detiene aquí, porque sea solo el ABC o porque sea en forma de lateral o si continua con más corrección. De momento, lleva un retroceso de un -7.8% del último máximo al mínimo de esta semana. Si realmente hubiese un doble techo, la proyección es un -5.6% desde el mínimo entre máximos, hasta los 5443 puntos, de proyección mínima. Y si realmente hubiese un doble techo, ya estaría activado. En el SP500, la media de 200 sesiones suele actuar bien de soporte en el primer toque, en particular cuando no se ha tocado desde hace bastante tiempo y no se ha tocado desde octubre de 2023.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela roja, 3a consecutiva, con buen recorrido a la baja y que puede ser un patrón de '3 cuervos negros'. Ha hecho un mínimo inferior al que hizo en enero de este año y tengo dibujado una onda ABC en el gráfico.
Si solo fuese un ABC plano, ya estaría hecho. Pero el ABC consolidativo es solo una posibilidad, también podría haber un doble techo a esta altura. La vela de esta semana cierra bastance cerca pero por debajo de la media simple de 200 sesiones (en el gráfico he usado la media simple de 40 semanas, auque hay alguna diferencia).
También me planteo la posibilidad de que haya un lateral o quizá un triángulo expansivo con muy poca pendiente. Ya veremos si la consolidación se detiene aquí, porque sea solo el ABC o porque sea en forma de lateral o si continua con más corrección. De momento, lleva un retroceso de un -11.18% del último máximo al mínimo de esta semana. Si realmente hubiese un doble techo, la proyección es un -7.77% desde el mínimo entre máximos, hasta los 18938 puntos, de proyección mínima. Y si realmente hubiese un doble techo, ya estaría activado.
En este gráfico tengo menos claro que el patrón no sea un doble techo, porque el mínimo de esta semana está a cierta distancia del mínimo de enero, la media de 200 sesiones se ha perdido con mayor claridad y ha reaccionado menos, por lo que hay más posibilidades de que continue bajando y cumpla el patrón de '3 cuervos negros' o con el de 'doble techo'.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
El indicador de volatilidad del S&P500 ha subido esta semana por encima de los 20 puntos y parece que se quiere mantener por encima de ellos. La volatilidad ha aumentado en los últimos días, no mucho, pero sí está por encima de los 20 puntos, que es la línea que separa la volatilidad típica de tendencia alcista de una situación un poco más diferente, en la que haya más movimiento. No significa que haya a haber una tendencia bajista como tal, se puede continuar subiendo con un VIX en 30, por ejemplo, pero sí habría más movimiento. Obviamente este escenario cambia si el VIX sube mucho y muy rápido, lo que sí suele ser un síntoma de caídas.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- ¿Qué esperar en el S&P500 después de una bajada del -15% en un trimestre o del -20% en dos trimestres?
- ¿Qué se puede esperar para el S&P500 después de 2 años subiendo más de un 20%?
- El indicador de los mínimos de diciembre
- Correcciones intra-anuales en el SP&500
- Liquidez en los grandes fondos (en febrero de 2025)
- Relación precio/beneficio del S&P500 (en diciembre de 2024)
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