Semana del 9 de noviembre de 2024 — Análisis técnico semanal del IBEX y otros índices y valores relacionados
Análisis del IBEX con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el IBEX, 3a consecutiva. Además, ha cruzado a la baja el mínimo entre los dos máximos que hizo en los 12000 puntos aprox. Esto no es bueno, porque podría ser un pequeño patrón de doble techo, PERO, cuando un activo está percutiendo contra una resistencia, los intentos de pasarla también puede parecer un doble o triple techo, sin serlo. Y el IBEX parece tener una resistencia en los 11884 puntos, que no ha superado en 2 ocasiones. Lo difícil es saber si realmente hay un doble techo o son sólo los intentos fallidos de superar la resistencia. Si solo fuesen los intentos de superar la resistencia, tampoco sería descabellado suponer que después del 2o intento, parece que necesitaría algo más de espacio para lanzarse al 3er intento. Pero insisto, en realidad no sabemos si es solo la resistencia haciendo su trabajo o que nos está marcando un techo temporal. La proyección del doble techo, por si fuese esa la opción buena, me sale en los 11124 puntos. Que alcanzase la proyección del doble techo no me gustaría mucho ya que está por debajo del mínimo del hombro derecho del HCHi, que está en los 11138 puntos y por tanto me anularía la figura del HCHi, y su proyección alcista. Ya veremos.
Análisis del IBEX Total Return con el gráfico de velas semanales
Vela roja en la versión Total Return del IBEX. Tengo que reconocer que tengo cierto miedo de que sea este índice el que esté explicando el comportamiento del IBEX. La versión del IBEX que capitaliza los dividendos ha alcanzado el techo del canal ascendente que parece guiar la subida y ahora pueden pasar 3 cosas:
- Que rompa el canal y siga subiendo, lo que no es descartable.
- Que suba 'con' la resistencia del canal, pero teniendo en cuenta la pendiente que tiene el canal, lo más seguro es que se estanque el IBEX y el IBEX-TR suba solo por la capitalización de los dividendos ... Lo que no sería demasiado agradable en el IBEX, la verdad. Tampoco se va a quedar exactamente 'pegado' a la resistencia, ya sabéis subiría haciendo velas verdes y rojas, donde los máximos sencillamente van siendo algo más elevados cuando se alcanzan, sin despegarse mucho de la resistencia del canal cuando corrija.
- Que corrija dentro del canal. Cuando se está dentro de un canal, lo más normal es ir del suelo del canal al techo y del techo del canal al suelo o quizá hasta el medio del canal, que a veces puede hacer de resistencia/soporte. Esto implicaría una buena corrección en el IBEX, bajase hasta donde bajase.
Aquí quiero recodar que este índice parece moverse dentro de un canal y los movimientos dentro de un canal (del tipo que sea) se suelen denominar 'erráticos', y por tanto no se puede asegurar que alcance los soportes o resistencias. Que se mueva de soporte a resistencia y de resistencia a soporte es lo más probable y lo que más suele ocurrir, pero también puede ocurrir que a medio camino se de la vuelta y no termine de llegar donde parecía que iba.
Como yo no juego a ser ningún pitoniso, tendré que esperar a que el precio me indique cuál de las 3 opciones es la buena. De momento, dado que no ha sobrepasado la resistencia del canal a la primera, parece que las opciones 2 y 3 tienen más papeletas, de momento. Que termine por romper la resistencia no es descartable, obviamente, pero tendrá que ser en un 2o o 3er o n-ésimo intento. A la primera, parece que no ha sido.
Análisis del Eurostoxx con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el Eurostoxx, 4a consecutiva, que empieza a complicar el gráfico. Parecía haber una recta de soporte ascendente, un poco dilatada en la corrección de agosto. Parecía que había una resistencia dinámica descendente, que se puede dibujar con los máximos de las velas desde mayo a septiembre de este año. Parecía que habí a conseguido superar la resistencia dinámica descendente en septiembre y parecía que estaba consolidando 'sobre' la resistencia. Pero la semana pasada ha vuelto por debajo de la resistencia dinámica y esta semana ha perforado, otra vez, el soporte ascendente, que estaba muy cerca. Además, la vela de esta semana cierra por debajo de la media simple de 50 SEMANAS, lo que no es demasiado bueno. Y el gráfico en periodicidad diaria hace días que cotiza por debajo de sus 3 medias simples principales (la de 50, 100 y 200 sesiones) lo que NO se considera muy alcista, en particular cotizar por debajo de la media simple de 200 sesiones se considera bajista. No parece demasiado grave de momento, pero no me gusta que cotice por debajo de los soportes. Además, entre la recta de soporte alcista y la resistencia dinámica descendente pueden haber dibujado un triángulo, que si estuviese realmente ahí, sería un triángulo ya roto a la baja, con una proyección (si la he calculado bien, que en este caso no es tan fácil) hacia los 4400 puntos aprox. esto es, ir a la clavicular de la figura de 'taza-con-asa' y terminar de hacer el throw-back que no hizo en agosto.
Análisis del SX7E con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el sectorial bancario europeo. En este gráfico, igual que en el del índice europeo, se puede ver una posible resistencia dinámica descendente, que no termina de superarse del todo: las últimas 4 velas cruzan arriba y abajo la línea. Es posible que realmente lo que ocurra es que está consolidando la superación de los 143 puntos, donde había un máximo de enero de 2018. Ya veremos. Si consigue mantenerse sobre los 143 puntos, el siguiente objetivo serían los máximos de 2014 y 2015, en los 162 puntos aprox.
Análisis del SAN con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal para el SAN, 3a consecutiva, que ha vuelto a la posible resistencia ya superada de los 4.45€. De momento, continua cotizando por encima de la media simple de 50 SEMANAS. Ha cerrado la vela semanal por debajo de la recta de soporte acelerada que dibujo en el gráfico. No está tan lejos la recta de soporte, ahora un poco por encima de los 4€. No me parecería raro si baja hasta ella. Ya veremos.
Análisis del BBVA con el gráfico de velas semanales
Vela semanal roja para el BBVA, que cotiza pegado a la recta de soporte ascendente. Técnicamente, la vela de esta semana es una 'envolvente bajista' de la vela previa, este es un patrón bastante fiable y que NO necesita confirmación. En principio, hay que pensar en más bajadas para la cotización del BBVA. El gap que hay en los 8.62—8.74€ parece bastante cercano y 'accesible'. Ya veremos.
Análisis del Fut. SP500 con el gráfico de velas semanales
Buena vela verde semanal para el fut. del SP500, después de apoyarse en el gap que tenía en los 5762—5812 puntos. La reacción a los resultados de las elecciones ha sido bastante explosiva y ha permitido al futuro cerrar por encima de los 6000 puntos, aunque el índice al contado cerró justo por debajo, en los 5995 puntos. Ya veremos si los 6000 puntos hacen de resistencia 'psicológica' o no. Siempre es posible que al llegar a ellos corrija ante la redondez del número. En principio, no hay nada que haga de resistencia a esta altura ya que el índice cotiza en máximos históricos y el canal ascendente que dibujo (si estuviese bien dibujado, claro) tiene la resistencia bastante más arriba.
Análisis del Fut. Nasdaq 100 con el gráfico de velas semanales
Vela verde semanal, con buen recorrido al alza en el fut. del Nasdaq 100. La vela ha superado los máximos previos después de apoyarse en la recta de soporte alcista y parece que ahora ya sí quiere dirigirse hacia la proyección de su figura de 'taza-con-asa' que aún tiene pendiente.
Análisis del VIX con el gráfico de velas diario
Ha sido resolverse el tema de las elecciones en USA y el VIX ha caído a plomo, véase el gap con el que abre al día siguiente. De estar por encima de los 20 puntos a bajar por debajo de los 15. En principio, la volatilidad ha vuelto a niveles típicos de tendencia alcista. Tampoco es que hubiese subido mucho y posiblemente, lo que estuviese indicando el aumento del VIX era un aumento de las coberturas por lo que pudiese pasar en o después de las elecciones. Resuelto el tema de las elecciones, el VIX se ha vuelto a relajar.
Análisis del DAX con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el DAX, 3a consecutiva. La vela de esta semana es un doji, con el poco cuerpo que tiene desplazado hacia abajo, con más sombra superior que la inferior. En el gráfico del DAX también tengo dibujado un HCHi y de momento, parece que se está apoyando en la proyección de la clavicular. Ya veremos si continua corrigiendo o no, porque la vela de esta semana es de duda y se mueve en el mismo rango que la vela de la semana previa. El DAX sube en el año un +14.12%.
Análisis del CAC con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal, 3a consecutiva, con el cuerpo completamente desplazado hacia abajo y prácticamene solo con sombra superior. La vela cierra casi mínimos. Van 2 velas semanales que cierra por debajo de la media simple de 100 SEMANAS. La vela de esta semana podría interpretarse como un martillo invertido, rojo eso sí. Un martillo es una vela que puede tener 2 interepretaciones distintas: 1) como una vela que anuncia una vuelta, 2) como una vela de continuidad en la tendencia. Si hubiese sido verde, yo confíaba más en que fuese una vela de vuelta, pero es roja y creo que tiene más posibilidades de ser vela de continuidad de la tendencia (bajista en este caso) que otra cosa. Ya veremos. El CAC baja en el año un -3.26%.
Análisis del MIB con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el MIB italiano, 3a consecutiva, que ha perforado la base del canal que parece seguir en la subida desde finales de 2022. Parece tener un tope entre los 34900 y los 35000 puntos, a la que llegó en abril y que intenta superar desde entonces. Ahora parece corregir después de varios intentos de superar la resistencia. De momento cotiza por encima de la media simple de 50 SEMANAS. Ya veremos si esa resistencia se termina superando o no. El MIB sube un +10.74% en el año.
Análisis del footsie con el gráfico de velas semanales
Vela roja semanal en el footsie británico, 3a consecutiva. El footsie lleva en lateral desde abril: no sube de cierto nivel, y no baja tampoco mucho. La vela de esta semana, ha cerrado en mínimos, lo que quiere decir que muy posiblemente continue bajando la próxima semana o al menos lo intente. Ya veremos lo que ocurre. El footsie lleva en el año un +4.27%.
Algunos estudios, con base estadística, que pueden proporcionar información interesante:
- Rendimiento esperado por sectores en cada etapa de un ciclo de expansión-recesión
- Comportamiento promedio del S&P500 en una recesión económica
- Duración media de los mercados alcistas en el S&P500
- Expectativa de rendimiento del S&P500 a diez días vista, día a día
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